作者：彭昭（智次方創(chuàng)始人、云和資本聯(lián)合創(chuàng)始合伙人）物聯(lián)網(wǎng)智庫(kù) 原創(chuàng)

這是我的第389篇專欄文章。

過(guò)去這段時(shí)間，關(guān)于“具身智能”的討論和投入幾乎達(dá)到了前所未有的“瘋狂”狀態(tài)。頭部企業(yè)重倉(cāng)下注，創(chuàng)投圈高頻出手，產(chǎn)業(yè)巨頭與創(chuàng)業(yè)公司同臺(tái)競(jìng)技，一時(shí)間“具身智能”成了資本和媒體的寵兒。市場(chǎng)上，更是頻頻涌現(xiàn)出數(shù)十億級(jí)的融資大單，產(chǎn)業(yè)鏈上下游如火如荼，仿佛誰(shuí)慢一步就要錯(cuò)失時(shí)代紅利。

然而，熱潮之下，冷靜的聲音并未消失。

正如《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》所言，別再搞一哄而上的“人工智能+”。這句警語(yǔ)不僅點(diǎn)中了中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)的“成長(zhǎng)煩惱”，也為當(dāng)下這場(chǎng)全球范圍內(nèi)的具身智能競(jìng)賽敲響了警鐘。

在資本、政策和技術(shù)驅(qū)動(dòng)的三重推力下，我們更需要回頭看看，除了“融資熱”和“明星企業(yè)”，還有什么才是真正值得長(zhǎng)期關(guān)注和深度思考的命題？

具身智能的浪潮，確實(shí)帶來(lái)了想象空間和產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。

它不僅是AI從虛擬世界走向物理世界的里程碑，更被視作“下一個(gè)通用技術(shù)平臺(tái)”。但如果我們只停留在融資排行榜、Demo視頻和PPT故事之中，忽視了創(chuàng)新的可持續(xù)性、技術(shù)的現(xiàn)實(shí)邊界、產(chǎn)業(yè)的生態(tài)健康以及社會(huì)的倫理責(zé)任，所謂的“熱潮”很快就會(huì)像以往的技術(shù)泡沫一樣退去，甚至帶來(lái)更大失望和資源浪費(fèi)。

因此，本文希望跳出“資本狂熱”和“賽道爆發(fā)”的表層邏輯，將目光轉(zhuǎn)向技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)落地、責(zé)任治理、社會(huì)價(jià)值等更具深度與可持續(xù)性的議題。

讓我一起從熱鬧的背后去反思：熱潮之下還有哪些值得思考的創(chuàng)新命題？在資本和技術(shù)之外，我們需要怎樣的產(chǎn)業(yè)耐心和培育機(jī)制？只有這樣，這場(chǎng)AI與物理世界的深度融合，才能真正開(kāi)花結(jié)果。

資本狂歡背后：具身智能產(chǎn)業(yè)的真實(shí)分層

上面的長(zhǎng)名單還在繼續(xù)，2024年到2025年的具身智能領(lǐng)域，資本市場(chǎng)上演了一場(chǎng)罕見(jiàn)的集體狂歡，單筆融資更是屢創(chuàng)新高。

無(wú)論是歐美的Figure AI、1X、Boston Dynamics，還是中國(guó)的智元機(jī)器人、傅利葉、宇樹(shù)科技等本土新貴，都在資本推波助瀾下加速擴(kuò)張，成為產(chǎn)業(yè)新聞的頭條主角。

巨頭公司與創(chuàng)新獨(dú)角獸頻頻達(dá)成戰(zhàn)略合作，頭部資源迅速向少數(shù)領(lǐng)跑者聚攏，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的馬太效應(yīng)加劇。“頭部收斂、巨頭綁定”成了這個(gè)周期的主旋律。

不可否認(rèn)的是，中國(guó)在全球具身智能的發(fā)展中，承擔(dān)了半壁江山的作用。根據(jù)麥肯錫的分析，按照現(xiàn)有趨勢(shì)發(fā)展，到2040年全球具身智能的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到3700億美元，中國(guó)市場(chǎng)占據(jù)50%的份額。

但熱鬧背后，是一個(gè)更加冷峻而復(fù)雜的行業(yè)現(xiàn)實(shí)。隨著大額資本涌入，具身智能領(lǐng)域的“二八分化”愈發(fā)明顯。

獲得融資和資源的企業(yè)可以快速擴(kuò)充技術(shù)團(tuán)隊(duì)、攻克關(guān)鍵環(huán)節(jié)、加大市場(chǎng)投入，甚至提前布局跨界生態(tài)。而大量中小企業(yè)卻在這輪資本洪流中被邊緣化，研發(fā)進(jìn)度受限，融資渠道收緊，市場(chǎng)空間被進(jìn)一步壓縮。

某種意義上，產(chǎn)業(yè)洗牌期已然來(lái)臨。能否熬過(guò)資本的周期性波動(dòng)，成為企業(yè)能否“活得久、走得遠(yuǎn)”的關(guān)鍵門(mén)檻。

資本堆疊和估值飛漲并不意味著創(chuàng)新能力的同步躍升。回顧這一波具身智能融資潮，我們可以看到大量資金更多流向了“規(guī)�；�生產(chǎn)”“市場(chǎng)占位”乃至“明星團(tuán)隊(duì)”本身，而真正面向底層技術(shù)突破與長(zhǎng)期ROI的耐心資本依然稀缺。

至今，能夠被稱為“殺手級(jí)應(yīng)用”的商用案例仍然屈指可數(shù)，無(wú)論是人形機(jī)器人還是多功能移動(dòng)平臺(tái)，絕大多數(shù)應(yīng)用還處于小規(guī)模試點(diǎn)或演示驗(yàn)證階段。

“融資熱≠創(chuàng)新突破”“Demo≠生產(chǎn)力”成為行業(yè)內(nèi)部越來(lái)越響亮的反思聲音。資本的推動(dòng)固然重要，但只有那些真正穿越產(chǎn)業(yè)周期、愿意等待技術(shù)成熟、敢于深耕復(fù)雜場(chǎng)景的團(tuán)隊(duì)，才有可能在下一輪產(chǎn)業(yè)升級(jí)中站穩(wěn)腳跟。

具身智能的“空間革命”：從堆疊到進(jìn)化

任何一次真正意義上的技術(shù)革命，都遠(yuǎn)不止于“功能加法”或者簡(jiǎn)單的堆疊與升級(jí)。具身智能領(lǐng)域的最新突破，正是如此。行業(yè)最深層的創(chuàng)新，不再局限于AI大模型與硬件的機(jī)械組合，而是源于空間智能、三維世界生成、多模態(tài)感知與推理能力的質(zhì)變。

上圖梳理了AI從感知世界到深度融入和變革物理世界的能力演進(jìn)路徑。

空間智能讓AI具備了理解和重建三維空間結(jié)構(gòu)的能力，相當(dāng)于為AI“打開(kāi)了眼界”；在此基礎(chǔ)上，具身智能讓AI能夠通過(guò)感知、運(yùn)動(dòng)和反饋實(shí)現(xiàn)與真實(shí)環(huán)境的動(dòng)態(tài)交互，真正“體驗(yàn)”世界；最終，物理AI則代表著AI不僅能夠認(rèn)知和學(xué)習(xí)，還能在復(fù)雜的平臺(tái)和生態(tài)系統(tǒng)中部署和協(xié)作，從而推動(dòng)現(xiàn)實(shí)世界的深刻變革。

以空間智能的新銳項(xiàng)目World Labs為代表，AI系統(tǒng)已經(jīng)進(jìn)化到能夠基于圖像、文本、音頻、視頻等多源輸入，完成復(fù)雜的空間認(rèn)知和動(dòng)態(tài)推理。它們不僅“看得到”，更能“理解環(huán)境”，甚至能夠基于一張二維圖片，推演和還原出完整的三維世界結(jié)構(gòu)。

這種空間感知與動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)的能力躍遷，為工業(yè)機(jī)器人、虛擬現(xiàn)實(shí)、自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域提供了全新的通用底座，也意味著機(jī)器不再是被動(dòng)執(zhí)行的“機(jī)械體”，而是真正具備“自適應(yīng)世界”的智能體。

多模態(tài)融合與“交互智能”的崛起，正在讓AI邁入全新的發(fā)展階段。相比傳統(tǒng)只能處理單一感知信息的機(jī)器人，如今的具身智能正朝著“全感知、全對(duì)話、全反饋”的交互型智能體演進(jìn)。

AI不只是理解圖像或語(yǔ)音，更能綜合多種信號(hào)，實(shí)現(xiàn)自然語(yǔ)言對(duì)話、環(huán)境感知、即時(shí)響應(yīng)和復(fù)雜任務(wù)的動(dòng)態(tài)調(diào)整。這種多模態(tài)認(rèn)知能力，正在催生出比ChatGPT更具“行動(dòng)力”和“遷移能力”的AI新物種。

更重要的是，這場(chǎng)空間智能和多模態(tài)認(rèn)知的革命，倒逼產(chǎn)業(yè)必須跳出“堆硬件、卷參數(shù)”的舊有路徑。中國(guó)具身智能產(chǎn)業(yè)如果一味追求硬件規(guī)模擴(kuò)張、參數(shù)堆砌和PPT式創(chuàng)新，終將錯(cuò)失全球空間智能與軟硬協(xié)同的戰(zhàn)略窗口。

真正具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的“數(shù)字勞動(dòng)力”，必定是在自研大模型、仿真訓(xùn)練、開(kāi)放生態(tài)中不斷演化出來(lái)的新型智能體。它們不是“像人”的機(jī)器人，而是能夠理解空間、遷移任務(wù)、情境自適應(yīng)的“超級(jí)助手”。

具身智能≠人形機(jī)器人，未來(lái)的具身智能，不止于制造“更像人”的機(jī)器人，更是打造理解世界、適應(yīng)變化、釋放創(chuàng)造力的數(shù)字勞動(dòng)力。這場(chǎng)從“堆疊”到“躍遷”的技術(shù)轉(zhuǎn)型，將是中國(guó)產(chǎn)業(yè)突圍國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵變量。

從表演到落地：具身智能如何跨越“死亡之谷”

在具身智能產(chǎn)業(yè)風(fēng)頭正勁的當(dāng)下，現(xiàn)實(shí)與想象之間的距離卻被不斷拉大。

根據(jù)Gartner的分析，如上圖所示，具身智能正處在創(chuàng)新的早期爬坡階段，距離應(yīng)用至少2~5年時(shí)間。行業(yè)里最常見(jiàn)的現(xiàn)象，是炫目的Demo視頻遠(yuǎn)多于實(shí)際的應(yīng)用價(jià)值，資本和媒體熱衷于追逐“人形機(jī)器人跳舞”“靈巧手折紙”這樣的新奇畫(huà)面，卻鮮有真正走向大規(guī)模生產(chǎn)和社會(huì)服務(wù)的案例。

這背后，是一條漫長(zhǎng)而曲折的技術(shù)與商業(yè)“死亡之谷”——創(chuàng)新能否跨過(guò)去，決定了一場(chǎng)產(chǎn)業(yè)革命的成敗與未來(lái)。

技術(shù)瓶頸始終是橫亙?cè)诰呱碇悄苊媲暗牡谝坏揽病?/strong>不論是電池續(xù)航、靈巧手精度，還是AI模型的泛化能力，行業(yè)都面臨著現(xiàn)實(shí)的難題。哪怕是全球最頂尖的實(shí)驗(yàn)室，能夠在訓(xùn)練場(chǎng)景下取得90%成功率已屬不易，但距離產(chǎn)業(yè)級(jí)要求的99%穩(wěn)定性仍有明顯差距。