作者丨鉛筆道 直八

西安交大校友圈估計(jì)要沸騰了。今天，西安交大校友支濤正式敲鐘，她創(chuàng)立的云跡，在香港上市了，市值約98億元。今年支濤已經(jīng)53歲了，這也說(shuō)明：創(chuàng)業(yè)不怕晚，上市更不怕晚。

通過(guò)云跡的故事，我們來(lái)看看，機(jī)器人當(dāng)下及未來(lái)，還有哪些稀缺機(jī)會(huì)。

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但凡住過(guò)酒店的，都可能熟悉云跡，見(jiàn)過(guò)它的服務(wù)機(jī)器人。你點(diǎn)個(gè)外賣，以前需要下樓拿，現(xiàn)在云跡機(jī)器人給你送，做著你不愿意做的重復(fù)性勞動(dòng)。

盡管說(shuō)，機(jī)器人創(chuàng)業(yè)的全民印象，起于2025年春晚。但其實(shí)，第一波機(jī)器人火熱，就起始于2014年前后——就算是機(jī)器人網(wǎng)紅企業(yè)宇樹科技，也是2016年成立的。

很多人會(huì)說(shuō)機(jī)器人是個(gè)噱頭，就會(huì)跳舞、跑步等表演性工作，很難解決剛需，很難真正幫人類解決剛需問(wèn)題，很難有人真正愿意為其付費(fèi)。

其實(shí)不是的。機(jī)器人的商業(yè)化，過(guò)去10年一直在發(fā)生，一直有人在付費(fèi)買單。當(dāng)然，機(jī)器人分為很多類別，有些類別成功了，有些類別失敗了，有些還在路上。

比如云跡所在的服務(wù)機(jī)器人，其實(shí)算是成功了，尤其在酒店場(chǎng)景上。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，2024年，云跡科技以13.9%的國(guó)內(nèi)份額，在酒店場(chǎng)景的機(jī)器人智能體市場(chǎng)中排名第一，超過(guò)第二名至第五名的份額總和。

這其實(shí)有點(diǎn)匪夷所思：為什么機(jī)器人在酒店場(chǎng)景就可以，其他場(chǎng)景就不行。

哪些場(chǎng)景就不太行？比如前臺(tái)機(jī)器人。

要知道，2014-2015年時(shí)，還有一波創(chuàng)業(yè)者，并沒(méi)有把機(jī)器人押注在酒店，而是押注在前臺(tái)（引導(dǎo)機(jī)器人）。但直到今天，該賽道沒(méi)有長(zhǎng)出特別大的企業(yè)。

哪些場(chǎng)景就行？

首先，那些與“配送”相關(guān)的場(chǎng)景，就容易商業(yè)化成功。

云跡的產(chǎn)品，本質(zhì)是酒店配送機(jī)器人。配送什么？外賣、客需用品（拖鞋牙刷等）、緊急藥品等。

雖說(shuō)云跡還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)盈利，但收入的規(guī)模化，已經(jīng)能夠證明其剛需性。

2022年至 2024 年，云跡營(yíng)收分別為 1.61 億元、1.45 億元、2.45 億元，累計(jì)5.5億。同期，公司凈虧損分別為 3.65 億元、2.65 億元、1.85 億元。

還有一類配送機(jī)器人，也算商業(yè)化不錯(cuò)，工業(yè)配送（載重）機(jī)器人。

這個(gè)案例就更多了，仙工智能、梅卡曼德、斯坦德機(jī)器人等等，都是獨(dú)角獸企業(yè)，它們穿梭在各類廠房，解放工人的雙手雙腳，為它們搬運(yùn)各種臟活累活苦活。

其次，除去配送之外，還有一類機(jī)器人也商業(yè)化得不錯(cuò)，比如掃地機(jī)器人。

典型玩家就是追覓、科沃斯、云鯨智能。

2025年第二季度，全球前五大掃地機(jī)器人制造商均為中國(guó)企業(yè)，分別是石頭科技、科沃斯、追覓、小米和云鯨智能，五家合計(jì)占據(jù)了全球近70%的市場(chǎng)份額。

再次就是教育機(jī)器人。2024 財(cái)年，優(yōu)必選教育智能機(jī)器人及解決方案，收入約3.63億元，占總收入的27.8%。

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我們可以發(fā)現(xiàn)，在機(jī)器人1.0時(shí)代，商業(yè)化的核心特征是：幫人類更好地干苦力。人類越是討厭的工種，機(jī)器人的發(fā)揮余地越大。

舉個(gè)例子，大家知道鋼鐵機(jī)器人嗎？在鋼鐵廠，有一個(gè)固定工種——底吹爐清洗工人。底吹爐是一種煉鋼設(shè)備，定期需要清理（爐口結(jié)渣）。如果讓人去清洗，那真是活受罪了。

你要站在底吹爐旁邊，有可能會(huì)熱暈?zāi)悖簻囟瓤蛇_(dá)50度以上。就算工人穿著隔熱工作服、防護(hù)手套等裝備，依然會(huì)感到極度不適。

但越是這類工種，機(jī)器人的發(fā)揮余地越大，尤其是那些危險(xiǎn)的、讓人不適的、超越人極限的工種——圍繞這些應(yīng)用場(chǎng)景的，就特別適合機(jī)器人1.0時(shí)代（2015-2025）。

現(xiàn)在聽(tīng)著這些，是不是也覺(jué)得通俗易懂。但當(dāng)你站在大的時(shí)代洪流里，面對(duì)未來(lái)巨大的未知性時(shí)，其實(shí)就沒(méi)有那么清晰。

像云跡這種，堅(jiān)定不移地10年堅(jiān)守酒店場(chǎng)景，是需要強(qiáng)大定力的。第一你要相信，第二你要堅(jiān)持。不然做著做著，你就會(huì)思考：誒，是不是轉(zhuǎn)前臺(tái)引導(dǎo)機(jī)器人也行？

好了。機(jī)器人1.0時(shí)代也算是過(guò)去時(shí)了，畢竟剛剛我們列舉的所有場(chǎng)景，已經(jīng)有巨頭出現(xiàn)了：要么這些巨頭已經(jīng)上市，要么已經(jīng)是獨(dú)角獸了。

此外，今天的技術(shù)日新月異，基礎(chǔ)設(shè)施早已不是10年前的水平。在AI技術(shù)的突進(jìn)之下，如果再用今天的技術(shù)，去做10年前的事（配送、掃地等），略微有點(diǎn)浪費(fèi)了。

此前，鉛筆道曾經(jīng)訪談過(guò)沸點(diǎn)資本創(chuàng)始合伙人于光東。他提到，如果今天還有團(tuán)隊(duì)做1.0時(shí)代的事，條件再優(yōu)越，他也不會(huì)投資。

那么好了——未來(lái)10年，機(jī)器人2.0創(chuàng)業(yè)時(shí)代，到底細(xì)分賽道值得投資？于光東說(shuō)：那些擁有AI大腦的機(jī)器人，他有興趣看。

啥叫有AI大腦？在1.0時(shí)代，我們看到很多機(jī)器人在刷墻、擦玻璃、刷船、泳池清潔、除草等等，如果它們不帶有“人類智慧”屬性，就基本可以定義為“沒(méi)腦子”。

在2.0時(shí)代，“AI大腦+機(jī)器人執(zhí)行” 可能會(huì)是一個(gè)大機(jī)會(huì)。至于這些機(jī)會(huì)，是不是還會(huì)延續(xù)1.0時(shí)代的配送、掃地場(chǎng)景，很難判斷。

現(xiàn)在能判斷的是，“AI大腦”已經(jīng)能賦能1.0的場(chǎng)景。

比如云跡的產(chǎn)品已經(jīng)植入部分“AI大腦”，可智能識(shí)別住客的語(yǔ)音、文字、圖像等需求，動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)機(jī)器人、員工、設(shè)備等資源，實(shí)現(xiàn)任務(wù)自動(dòng)分派與全鏈路追蹤。

此前，鉛筆道訪談過(guò)追覓科技。一方面，大模型已經(jīng)植入在他們的掃地機(jī)器人里；此外，它們還探索出類似“保潔阿姨”的延展功能，比如疊衣服等。

或許從宇樹科技的探索，我們能夠嘗試總結(jié)出機(jī)器人2.0的新機(jī)會(huì)。

據(jù)Reportify數(shù)據(jù)，宇樹科技當(dāng)下最核心的產(chǎn)品是四足機(jī)器人，占公司收入比例約65%。而四足機(jī)器人80%是用來(lái)干幾件事：研究、教育和消費(fèi)領(lǐng)域；20%用于工業(yè)領(lǐng)域，比如巡檢和消防。

從這些場(chǎng)景可以看出，與1.0相比，2.0的機(jī)器人工種還沒(méi)有那么大的差異。

這背后的原因是：今天的機(jī)器人AI大腦還遠(yuǎn)遠(yuǎn)談不上發(fā)達(dá)，即便最近3年，AI大模型已經(jīng)有了突飛猛進(jìn)的進(jìn)展，但AI大模型并不是為了機(jī)器人而發(fā)明的。這種“適配”過(guò)程，需要耗費(fèi)5年甚至更久的時(shí)間。

這個(gè)漫長(zhǎng)的適配過(guò)程，也意味著更多的無(wú)限可能。

本文不構(gòu)成任何投資建議。

       原文標(biāo)題 : 狂賣5.5億！53歲女總裁今天上市：機(jī)器人賣到全國(guó)第一