本周關(guān)鍵詞

氫能進(jìn)十五五規(guī)劃，定位為六大未來產(chǎn)業(yè)之一

在10月24日中共中央新聞發(fā)布會(huì)上，國家發(fā)展改革委黨組書記、主任鄭柵潔介紹，《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議》提出打造新興支柱產(chǎn)業(yè)，加快新能源、新材料、航空航天、低空經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，這將催生出數(shù)個(gè)萬億級(jí)甚至更大規(guī)模的市場(chǎng)。

《建議》還提出前瞻布局未來產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)量子科技、生物制造、氫能和核聚變能、腦機(jī)接口、具身智能、第六代移動(dòng)通信等成為新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。

這些產(chǎn)業(yè)蓄勢(shì)發(fā)力，未來10年新增規(guī)模相當(dāng)于再造一個(gè)中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，為我國經(jīng)濟(jì)大盤、高質(zhì)量發(fā)展注入源源不斷的新動(dòng)能。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：①氫能進(jìn)入十五五規(guī)劃，定位為六大未來產(chǎn)業(yè)之一，至此氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不確定性完全消除，“氫能已死”類似論調(diào)沒有市場(chǎng)。②十五五規(guī)劃對(duì)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展是一次全新的機(jī)遇，將行業(yè)推進(jìn)到一個(gè)新的起點(diǎn)。進(jìn)入氫能行業(yè)的人有先有后，再老的“老司機(jī)”，恐怕也要有重新出發(fā)的意識(shí)，不能失之暮氣。③站在氫能產(chǎn)業(yè)來看，十五五規(guī)劃有兩個(gè)表述非常值得氫能行業(yè)人關(guān)注：一個(gè)是承前啟后，一個(gè)是未來10年再造一個(gè)中國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。即十五五規(guī)劃再中國基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化進(jìn)程中中具有承前啟后的重要地位；四大新興支柱產(chǎn)業(yè)和六大未來產(chǎn)業(yè)，未來10年新增規(guī)模將再造一個(gè)中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)。什么意思？我們推演如下：對(duì)于氫能創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，十五五是打基礎(chǔ)的五年，十六五是全面爆發(fā)的五年。再進(jìn)一步推演，氫能創(chuàng)業(yè)企業(yè)在十五五要完成IPO上市，在十六五才能拿到門票迎來氫能產(chǎn)業(yè)的全面爆發(fā)。落實(shí)到氫能企業(yè)，十五五氫能企業(yè)要朝著拼命做大規(guī)模的方向去努力，而不是相反，當(dāng)下氫能企業(yè)不斷裂變成各個(gè)創(chuàng)業(yè)小團(tuán)隊(duì)是沒有意義的，往下是要抱團(tuán)做強(qiáng)，一起去IPO；即使IPO上不了市，也要能夠被大企業(yè)收購，否則到了十六五全面競(jìng)爭(zhēng)中很難有立足之地。

每周一圖

《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖3.0》：2030年燃料電池汽車規(guī)模目標(biāo)40-80萬輛

10月22日，《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖3.0》發(fā)布，預(yù)計(jì)2030年：實(shí)現(xiàn)氫能與燃料電池汽車的規(guī)�；�推廣，規(guī)模為40-80萬輛以上；加氫站達(dá)到1000座，液氫儲(chǔ)氫加氫站商業(yè)化示范運(yùn)營，平均加注能力達(dá)到2t/天，加氫站槍口氫氣成本達(dá)到25元/kgH2（35MPa）。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：路線圖的修訂，絲毫無視當(dāng)前氫燃料電池汽車行業(yè)的困境，繼續(xù)按理想目標(biāo)設(shè)定高歌猛進(jìn)。只能靠信念來相信了。

特別關(guān)注

重大風(fēng)向標(biāo)！制氫電極最大供應(yīng)商保時(shí)來擴(kuò)產(chǎn)，沖刺2026綠氫“大爆發(fā)”

據(jù)保時(shí)來官微，2025年至今保時(shí)來新材料電解水制氫電極訂單較2024年全年已實(shí)現(xiàn)翻倍增長，在手訂單已排滿現(xiàn)有8條生產(chǎn)線全年產(chǎn)能。

保時(shí)來新材料客戶主要圍繞“五大六小”電力央企等頭部裝備商，電極需求呈爆發(fā)態(tài)勢(shì)。公司二季度起已實(shí)行24小時(shí)兩班倒，產(chǎn)能利用率近100%，仍難滿足交付節(jié)奏。

面對(duì)2026年行業(yè)普遍預(yù)期的“倍增式”擴(kuò)容，保時(shí)來于10月正式啟動(dòng)新一輪產(chǎn)能擴(kuò)充項(xiàng)目：再建10條全自動(dòng)等離子制氫電極生產(chǎn)線。項(xiàng)目計(jì)劃2026年2月底建成，2026年3月投產(chǎn)，屆時(shí)可匹配約3-4GW電解槽裝機(jī)需求。

燃料電池行業(yè)研究

【重磅數(shù)據(jù)】

2025年9月燃料電池汽車上險(xiǎn)數(shù)量733輛

香橙會(huì)氫能數(shù)據(jù)庫根據(jù)氫車上險(xiǎn)口徑統(tǒng)計(jì)，2025年9月國內(nèi)燃料電池汽車銷量733輛，同比增長37.3%。1-9月燃料電池汽車銷量3259 輛，同比下降37.4%，截至9月全國燃料電池車汽車?yán)塾?jì)保有量31506輛。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：據(jù)行業(yè)人士反映，多家燃料電池企業(yè)正趕交付，年底會(huì)出現(xiàn)一波沖量，拭目以待。

【訂單】

1、百輛氫能重卡在南海首發(fā)

10月18日，佛山南海順豐速運(yùn)首批商用氫能重卡發(fā)車儀式舉行，現(xiàn)場(chǎng)12輛由上海兀流汽車研制的全球續(xù)航最遠(yuǎn)氫能重卡投運(yùn)，搭載廣東清能150kw系統(tǒng)，氫耗8kg/百公里以內(nèi)，天海氫能8×450L Ⅳ型瓶供氫系統(tǒng)，總儲(chǔ)氫量高達(dá)86kg，系統(tǒng)總重量比金屬內(nèi)膽降低600kg，疊加磷酸鐵鋰電池增程系統(tǒng)，續(xù)航里程可達(dá)1700公里。創(chuàng)新"委托運(yùn)營"模式：服務(wù)期內(nèi)，佛山兀泓物流將向順豐速運(yùn)投入不少于100輛氫能重卡。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：截至目前，南海區(qū)推廣應(yīng)用的氫燃料電池汽車達(dá)到1350輛。

2、佛山中氫聯(lián)達(dá)采購200輛氫能冷藏車

10月22日，佛山市海納建設(shè)工程咨詢有限公司受廣東中氫聯(lián)達(dá)委托，對(duì)中氫聯(lián)達(dá)氫能車輛運(yùn)營平臺(tái)車輛采購項(xiàng)目進(jìn)行公開招標(biāo)采購，采購200輛氫能冷藏車，采購預(yù)算1.08億元，投標(biāo)最高單價(jià)限價(jià)：54萬元/輛（其中，國家政策補(bǔ)貼為24萬元/輛）。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：根據(jù)香橙會(huì)氫能數(shù)據(jù)庫，2025年1-9月氫能冷藏車上險(xiǎn)量約771輛，占?xì)淠軐Ｓ密嚿想U(xiǎn)量的60%。

3、氫藍(lán)時(shí)代攜手徐工汽車向廣石物流交付首批氫能集卡

10月21日，在廣州石化物流服務(wù)中心，廣東氫藍(lán)新能源聯(lián)袂徐工汽車，向廣石物流交付首批8輛氫能集卡，搭載氫藍(lán)時(shí)代額定功率突破130kW單堆氫燃料電池，本次通過雙系統(tǒng)并聯(lián)方案，使最大輸出功率超過260kW。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：主要應(yīng)用于廣州石化煤炭、石油焦、塑料粒子等產(chǎn)品的運(yùn)輸服務(wù)。

【簽約】

1、國富氫能簽約液氫動(dòng)力無人機(jī)生產(chǎn)基地項(xiàng)目

10月18日，國富氫能&韓國韓菱液氫動(dòng)力無人機(jī)項(xiàng)目及基金簽約落戶嘉興南湖高新區(qū)。國富氫能將依托氫能裝備制造優(yōu)勢(shì)，與韓國韓菱液氫儲(chǔ)運(yùn)及燃料電池?zé)o人機(jī)技術(shù)形成閉環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，雙方將合資成立公司，建設(shè)總投資1000萬美元的液氫動(dòng)力無人機(jī)生產(chǎn)基地。國富氫能將聯(lián)合前沿投資和南湖區(qū)，在南湖區(qū)設(shè)立氫能產(chǎn)業(yè)并購基金，將參與韓國韓菱Pre-IPO和IPO的融資。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：此前德國Wankel Aviation GmbH與國富氫能簽署合作協(xié)議，結(jié)合Wankel航空的高效動(dòng)力技術(shù)，研發(fā)適用于無人機(jī)、eVTOL等低空飛行器的氫動(dòng)力系統(tǒng)解決方案，涵蓋液氫與氣氫兩種技術(shù)路線。

2、風(fēng)氫揚(yáng)跟廬山市簽約，總投資21億燃料電池項(xiàng)目

10月21日，江西廬山市人民政府與上海風(fēng)氫揚(yáng)年產(chǎn)20000臺(tái)套氫燃料電池系統(tǒng)項(xiàng)目簽約儀式在在江西九江廬山舉行。項(xiàng)目總投資21.3億元，分兩期建設(shè)。一期投資1.3億元，建設(shè)燃料電池電堆封裝和燃料電池系統(tǒng)生產(chǎn)線，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年?duì)I收2億元；二期投資20億元，建設(shè)膜電極、雙極板、電堆等全鏈條產(chǎn)線，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年?duì)I收20億元。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：九江是長江中游重要的港口城市，江西重要的工業(yè)基地和物流中心，工業(yè)副產(chǎn)氫資源豐富，作為九江市為“全省氫經(jīng)濟(jì)開放先行區(qū)”，重點(diǎn)發(fā)展以氫動(dòng)力船舶為特色的沿江沿湖氫能產(chǎn)業(yè)，重塑能源已在九江經(jīng)開區(qū)落地。

【開業(yè)】

東風(fēng)與Honda中國攜手啟動(dòng)氫能商用車社會(huì)示范運(yùn)行

10月22日，本田技研工業(yè)（中國）投資有限公司（Honda中國）與東風(fēng)集團(tuán)

攜手啟動(dòng)氫能商用車社會(huì)示范運(yùn)行，雙方將委托合資企業(yè)——武漢東本儲(chǔ)運(yùn)率先在武漢市的現(xiàn)有物流配送線路中展開相關(guān)示范運(yùn)行，并以此為起點(diǎn)，今后進(jìn)一步拓展至廣州、上海等地區(qū)。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：本田對(duì)氫能技術(shù)的研究已有三十多年，與早期集中在燃料電池乘用車不同，近年來本田的重心逐漸轉(zhuǎn)向燃料電池系統(tǒng)的模塊化與多場(chǎng)景應(yīng)用。

【資本運(yùn)作】

科潤新材料再獲1.2億元融資

近日，蘇州科潤新材料又完成新一輪融資的交割工作，再獲約1.2億元投資。本次C++輪融資由老股東北汽產(chǎn)投領(lǐng)投，引進(jìn)了浙商投資、華能長城長富、茵聯(lián)經(jīng)緯等多家優(yōu)秀投資機(jī)構(gòu)，宇通集團(tuán)、鈞山資本、匯祺投資等老股東追加投資。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：2024年8月，科潤新材料完成C+輪第二批融資的交割工作，C+輪融資金額超4億元，由中國石化資本領(lǐng)投；2023年1月，完成C輪2.4億融資的全部交割工作，由紅杉中國領(lǐng)投。

綠氫行業(yè)研究

【新品】

全球首個(gè)海上千方PEM槽及制氫系統(tǒng)啟動(dòng)

2025年10月21日，全球首個(gè)海上千方PEM槽及制氫系統(tǒng)的全功率測(cè)試啟動(dòng)儀式在南通測(cè)試基地舉行。該功率級(jí)別的海上漂浮式PEM制氫系統(tǒng)在全球尚屬首個(gè)，是由申能投資氫能企業(yè)上海氫晨新能源科技有限公司及其子公司上海氫盛創(chuàng)合能源科技有限公司聯(lián)合自主研發(fā)。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：深遠(yuǎn)海制氫目前看主力技術(shù)路線是PEM，氫晨科技的PEM布局切入點(diǎn)非常好。

【資本運(yùn)作】

1、中國雅江集團(tuán)成立新能源公司

10月22日，中國雅江集團(tuán)新能源有限公司正式成立，注冊(cè)資本10億人民幣。該公司由中國雅江集團(tuán)有限公司全資控股，并成為其第5家子公司。中國雅江集團(tuán)新能源有限公司的主要業(yè)務(wù)涵蓋太陽能發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、儲(chǔ)能技術(shù)服務(wù)、新興能源技術(shù)研發(fā)等領(lǐng)域，并致力于新能源設(shè)備的制造與銷售。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：雅江集團(tuán)布局氫能產(chǎn)業(yè)并不意外。一方面綠氫可以作為綠電出云級(jí)介質(zhì)；同時(shí)西藏有氧和氫的真實(shí)應(yīng)用場(chǎng)景，居民民生用需求就很大。這給儲(chǔ)運(yùn)企業(yè)提供了機(jī)遇。

2、雙良節(jié)能擬募集資金投入氫能等項(xiàng)目

10月23日，雙良節(jié)能審議通過2025年度向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案，擬募集資金總額不超過12.92億元，用于加碼主業(yè)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。據(jù)悉，募集資金將主要投向四大方向：零碳智能化制造工廠建設(shè)項(xiàng)目擬投入4.93億元，涵蓋高效空冷、液冷智能裝備系統(tǒng)及中高溫?zé)岜眉案咝�換熱器裝備兩大子項(xiàng)目；年產(chǎn)700套綠電智能制氫裝備建設(shè)項(xiàng)目投入2億元；研發(fā)項(xiàng)目投入2.14億元，包括智能制氫裝備及材料研發(fā)中心、高效節(jié)能降碳裝備系統(tǒng)研發(fā)；另有3.85億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：上市公司雙良節(jié)能定增募資2億元投向制氫電解槽。

綠氫氨醇SAF行業(yè)研究

【特別關(guān)注】

媒體：中國SAF出口配額達(dá)120萬噸

據(jù)三位消息人士的信息，以及中國大宗商品咨詢公司JLC在一份報(bào)告中提及的內(nèi)容，山東�？苹�工、山東三聚生物能源和貝恩資本（Bain Capital）支持的怡斯萊（EcoCeres）獲得的出口配額總計(jì)為每年78.8萬至82.8萬噸。消息人士和JLC稱，山東三聚生物能源和山東海科化工分別獲得了約15.8萬噸和37萬噸的出口許可，而怡斯萊（EcoCeres）獲得了26萬至30萬噸的出口許可。

這使得2025年到目前為止發(fā)放的SAF配額總量達(dá)到120萬噸左右，其中包括首批分配給浙江嘉澳環(huán)保的配額。

【重大項(xiàng)目進(jìn)展】

1. 鐵嶺碳循環(huán)生物質(zhì)制綠醇聯(lián)產(chǎn)蛋白項(xiàng)目獲備案10月23日，鐵嶺碳循環(huán)生物質(zhì)制綠醇聯(lián)產(chǎn)蛋白項(xiàng)目正式獲備案。該項(xiàng)目利用非糧生物質(zhì)秸稈作為原料，計(jì)劃年產(chǎn)30萬噸綠色醇，其中包括24.4萬噸綠色甲醇。所產(chǎn)甲醇將全部用于甲醇蛋白生產(chǎn)，預(yù)計(jì)年產(chǎn)甲醇蛋白9.22萬噸。項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在2025年9月4日啟動(dòng)。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：美妝膠原蛋白就是利用微生物發(fā)酵技術(shù)，使用特殊酵母菌將甲醇轉(zhuǎn)化為特定蛋白質(zhì)生產(chǎn)來的，屬于高技術(shù)門檻（基因技術(shù)）、高附加值產(chǎn)業(yè)。根據(jù)某膠原蛋白企業(yè)實(shí)驗(yàn)，在發(fā)酵過程中使用綠色甲醇或灰色甲醇產(chǎn)品差異不大，經(jīng)濟(jì)賬差異較大。這個(gè)項(xiàng)目與之類似，但使用的生物發(fā)酵技術(shù)、蛋白質(zhì)產(chǎn)品、消納方向都有不同。該項(xiàng)目立項(xiàng)可能與近期魚粉價(jià)格大幅上漲有關(guān)，若魚粉價(jià)格未來下跌也能轉(zhuǎn)賣綠色甲醇，可謂多得。

魚粉價(jià)格一年內(nèi)走勢(shì)（元/噸）

豆粕價(jià)格一年內(nèi)走勢(shì)（元/噸）

其余項(xiàng)目詳見香橙會(huì)氫能數(shù)據(jù)庫

【新品】

1、東華公司生物質(zhì)氣化中試開發(fā)項(xiàng)目順利中交

　近日，中國化學(xué)東華公司生物質(zhì)氣化中試開發(fā)項(xiàng)目順利中交，標(biāo)志著項(xiàng)目已由建設(shè)階段全面轉(zhuǎn)入設(shè)備調(diào)試和試生產(chǎn)準(zhǔn)備階段，為后續(xù)投料試車奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。下一步，項(xiàng)目部將全力以赴推進(jìn)調(diào)試與試生產(chǎn)工作，確保項(xiàng)目早日實(shí)現(xiàn)達(dá)產(chǎn)達(dá)標(biāo)。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：東華生物質(zhì)氣化中試項(xiàng)目的階段性勝利，也是對(duì)加壓流化床氣化爐優(yōu)勢(shì)的進(jìn)一步實(shí)例驗(yàn)證，期待結(jié)果。

2、易高生物航煤獲CTSOA證書

近日，易高生物化工科技（張家港）有限公司獲得中國民用航空局頒發(fā)的《技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定項(xiàng)目批準(zhǔn)書（CTSOA）》，標(biāo)志著其生產(chǎn)的生物航煤“HEFA-SPK合成烴組分”通過民航適航審定，具備在中國民航領(lǐng)域使用的資質(zhì)。該燃料采用HEFA工藝生產(chǎn)，符合GB 6537-2018附錄C及ASTM D7566-24d附錄A2的技術(shù)規(guī)范，可與3號(hào)噴氣燃料或Jet A-1按比例摻混使用，摻混比例上限為50%（體積分?jǐn)?shù)）。易高成為國內(nèi)第五家獲得CTSOA認(rèn)證的SAF生產(chǎn)企業(yè)，另外四家為中石化鎮(zhèn)海煉化、河南君恒、山東三聚、連云港嘉澳。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：易高生物化工是香港中華煤氣附屬公司，中華煤氣在綠色甲醇和SAF領(lǐng)域目前均有布局。中華煤氣下屬的內(nèi)蒙古易高煤化科技有限公司已實(shí)現(xiàn)綠色甲醇的規(guī)�；�生產(chǎn)，工廠使用廢棄輪胎中的生物基成分年產(chǎn)10萬噸的綠色甲醇，并獲得ISCC國際認(rèn)證。

3、上海市科委、上海機(jī)場(chǎng)、華東師范大學(xué)聯(lián)合發(fā)布《可持續(xù)航空燃料關(guān)鍵技術(shù)與中試驗(yàn)證項(xiàng)目》成果

10月19日，上海市科委、上海機(jī)場(chǎng)、華東師范大學(xué)聯(lián)合發(fā)布了《可持續(xù)航空燃料關(guān)鍵技術(shù)與中試驗(yàn)證項(xiàng)目》成果。上海機(jī)場(chǎng)集團(tuán)副總裁宋雪楓表示，未來該項(xiàng)目將分為三個(gè)階段推進(jìn)：第一階段使用廢棄油脂生產(chǎn)SAF；第二階段結(jié)合二氧化碳捕集技術(shù)，耦合電解水制氫再合成SAF；第三階段將探索深遠(yuǎn)海風(fēng)電技術(shù)，形成漂浮式風(fēng)電技術(shù)、電解制氫技術(shù)、碳捕集技術(shù)以及一步法二氧化碳加氫合成SAF技術(shù)的協(xié)同發(fā)展。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：該項(xiàng)技術(shù)由華東師范大學(xué)趙晨教授團(tuán)隊(duì)研發(fā)，制備的SAF以廢棄油脂為原料，反應(yīng)原理與HEFA不同。通過趙晨教授發(fā)表的論文來看，該種技術(shù)路線可能為檸檬烯與地溝油共活化路線，在催化劑作用下由檸檬烯催化脫氫作為氫源，為地溝油加氫提供氫氣。

【全球】

1、印度尼西亞擬自2026年起在國際航班引入1%可持續(xù)航空燃料混合配比

據(jù)路透社報(bào)道，印度尼西亞計(jì)劃自2026年起要求雅加達(dá)和巴厘島起飛的國際航班使用1%可持續(xù)航空燃料（SAF）混合燃料。印尼能源部官員埃迪·維博沃表示，相關(guān)法規(guī)正在起草，計(jì)劃自2026年起實(shí)施，初期SAF混合比例為1%。到2035年，SAF混合比例將提高至5%，以推動(dòng)航空脫碳并減少對(duì)進(jìn)口化石燃料的依賴。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：印度尼西亞作為全球重要的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國，擁有豐富的農(nóng)業(yè)廢棄物和生物質(zhì)資源，這些都可作為SAF生產(chǎn)的原料。本次使用的SAF原料為廢棄食用油，其實(shí)并非印尼的核心優(yōu)勢(shì)原料。

       原文標(biāo)題 : 氫能企業(yè)如何抓住十五五發(fā)展機(jī)遇？我們推演出的結(jié)論就一個(gè)字！