香橙會(huì)研究院氫能行業(yè)周報(bào)及點(diǎn)評(píng)

（0320-0326）

中東戰(zhàn)事能源化工狂漲

甲醇價(jià)格漲了50%以上

如果戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)則綠色液體燃料很有競(jìng)爭(zhēng)力

三星簽了個(gè)30億美元的綠氨大單

綠色液體燃料可能遇到了一個(gè)好時(shí)候

本周關(guān)鍵詞

北京氫能展的碎碎念

2026年3月25日-27日，為期三天的2026中國(guó)氫能展暨國(guó)際氫能大會(huì)在北京開(kāi)幕。共有18個(gè)國(guó)家和地區(qū)的523家展商參展。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：從辦展角度看，吸引了523家展商參加，自然是很成功的。但讓我們這樣逛了近十年氫能展的老鳥(niǎo)來(lái)說(shuō)，讓我們?cè)u(píng)論點(diǎn)什么，實(shí)話說(shuō)還真不知道說(shuō)點(diǎn)啥。

真要評(píng)，有兩點(diǎn)碎碎念。

1、523家展商，分為兩個(gè)展館展覽，規(guī)模不可謂不大，但其實(shí)沒(méi)什么可看的，因?yàn)榇蠖嗍巧潮P(pán)模型+電解槽模型，電解槽又是以堿性電解槽為主，用一些參展企業(yè)的話來(lái)說(shuō)，各家參數(shù)大同小異，看不出啥名堂。略讓人驚喜的是，不少堿槽企業(yè)，也帶了PEM槽和AEM槽來(lái)參展。雖然是主打ALK，但不少槽商都在儲(chǔ)備PEM和AEM技術(shù)和產(chǎn)品。

總體逛下來(lái)的體會(huì)是，目前氫能裝備，骨頭架子是有了，但經(jīng)不起細(xì)看，還少了點(diǎn)肉——好產(chǎn)品是用出來(lái)的，是在一個(gè)個(gè)商業(yè)項(xiàng)目上驗(yàn)證出來(lái)的，沒(méi)經(jīng)過(guò)實(shí)戰(zhàn)的產(chǎn)品，參數(shù)標(biāo)的再高，也只能看看而已。這跟當(dāng)前氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展整體水平是相符的——行業(yè)開(kāi)始有了敘事，但還不夠飽滿。

2、跟以往氫燃料電池展比起來(lái)，北京氫能展還有個(gè)直觀印象，就是央國(guó)企多了很多，大展位幾乎都是央國(guó)企的天下。這是好事，央國(guó)企進(jìn)場(chǎng)，確定性增強(qiáng)；不好的一面是，在央國(guó)企林立的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)殺出一條路出來(lái)的難度大了不少。

最近跟行業(yè)企業(yè)聊，有一個(gè)觀點(diǎn)頗有啟發(fā)，就是創(chuàng)業(yè)的“小豬”理論。意思是說(shuō)創(chuàng)業(yè)就好比是養(yǎng)小豬，未必都要IPO做成大企業(yè)，也可以將小豬盡量養(yǎng)的漂亮點(diǎn)，然后賣(mài)掉。這個(gè)理論感覺(jué)還挺適合氫能行業(yè)。

特別關(guān)注

韓國(guó)三星簽署30億美元全球最大綠氨采購(gòu)協(xié)議

近日，印度最大民營(yíng)企業(yè)信實(shí)工業(yè)（Reliance Industries）與韓國(guó)三星物產(chǎn)公司（Samsung C&T Corp.）簽署了一份為期15年、總額超30億美元的綠氨購(gòu)銷(xiāo)協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，信實(shí)工業(yè)將從2029下半年開(kāi)始向三星物產(chǎn)長(zhǎng)期供應(yīng)綠氨。信實(shí)集團(tuán)的業(yè)務(wù)涵蓋油氣勘探與生產(chǎn)、石油煉制與營(yíng)銷(xiāo)、石化、可再生能源（太陽(yáng)能和氫能）等，正在Kutch建設(shè)超大規(guī)模太陽(yáng)能及儲(chǔ)能項(xiàng)目，為Jamnagar的綠色氫氨項(xiàng)目提供動(dòng)力。三星物產(chǎn)專(zhuān)注于鋼鐵、化工及有色金屬等關(guān)鍵工業(yè)原材料的貿(mào)易。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：這是當(dāng)前全球綠色燃料領(lǐng)域規(guī)模最大的長(zhǎng)期約束性協(xié)議之一。15年長(zhǎng)期協(xié)議反映出下游貿(mào)易商對(duì)綠色燃料的中長(zhǎng)期需求預(yù)期正在增強(qiáng)，全球綠色燃料貿(mào)易體系正加速成型。

其他行業(yè)重要資訊

【綠色液體燃料重大項(xiàng)目】

1、 天津賽泓環(huán)境10萬(wàn)噸綠色甲醇項(xiàng)目宣布開(kāi)工

3月25日上午，賽泓環(huán)境生物質(zhì)能源一體化多聯(lián)產(chǎn)綠色甲醇項(xiàng)目，暨年產(chǎn)10萬(wàn)噸生物質(zhì)綠色甲醇項(xiàng)目在濱海新區(qū)石化產(chǎn)業(yè)園區(qū)開(kāi)啟樁基建設(shè)。項(xiàng)目利用天津周邊灘涂地和鹽堿地種植8萬(wàn)畝蘆竹，新建年產(chǎn)10萬(wàn)噸綠色甲醇。目前項(xiàng)目已完成可研、工藝包編制等，長(zhǎng)周期設(shè)備采購(gòu)合同順利簽訂，計(jì)劃2027年5月投產(chǎn)。復(fù)朋科技提供生物質(zhì)氣化爐的全流程安裝與調(diào)試。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：蘆竹目前僅在天津瑞恒茂（賽泓環(huán)境）項(xiàng)目上宣布規(guī)�；瘧�(yīng)用，有一個(gè)區(qū)別于一般生物質(zhì)甲醇的亮點(diǎn)是：中國(guó)國(guó)檢認(rèn)證中心認(rèn)定該項(xiàng)目在副產(chǎn)物綠色二氧化碳全部捕集利用、抵消碳排的前提下，成功實(shí)現(xiàn)負(fù)碳排放。負(fù)碳排放綠色甲醇項(xiàng)目較少，船東方認(rèn)可度相對(duì)高些，這或與蘆竹的種植敘事、以及項(xiàng)目CO2加工成干冰副產(chǎn)品有關(guān)。

【綠色液體燃料銷(xiāo)售】

1、上海電氣洮南綠醇加注達(dá)飛輪船

3月5日-6日，上海電氣洮南綠色甲醇項(xiàng)目產(chǎn)品在上海洋山港成功為“達(dá)飛·歐斯米姆”號(hào)甲醇雙燃料集裝箱船完成加注作業(yè)，標(biāo)志著該項(xiàng)目產(chǎn)品已正式進(jìn)入國(guó)際航運(yùn)規(guī)�；瘧�(yīng)用階段。

目前，洮南綠色甲醇項(xiàng)目仍處于試運(yùn)行階段，產(chǎn)能穩(wěn)步爬坡。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：上海電氣洮南項(xiàng)目時(shí)間線如下：

1、2025年3月20日，上海電氣攜手上港集團(tuán)與法國(guó)達(dá)飛集團(tuán)簽署三方合作協(xié)議，同年9月22日，上海電氣與上港集團(tuán)正式簽訂甲醇購(gòu)銷(xiāo)合同，合作延續(xù)至2030年，進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。

2、2025年10月18日，洮南項(xiàng)目啟動(dòng)綠色甲醇產(chǎn)品發(fā)運(yùn)，經(jīng)大連港中轉(zhuǎn)儲(chǔ)存，首批產(chǎn)品運(yùn)抵上海。

3、2026年3月5日-6日，完成達(dá)飛輪船加注。

【裝備訂單】中國(guó)三企斬獲肯尼亞全球首座地?zé)峋G氨項(xiàng)目電解槽訂單

全球首座以地?zé)嵝履茉瓷�產(chǎn)綠色氫氨的開(kāi)山綠色化肥項(xiàng)目已于2025年11月在肯尼亞開(kāi)工。項(xiàng)目規(guī)劃年產(chǎn)20萬(wàn)噸綠氨，一期制氫26000Nm³/h采用26套1000標(biāo)方電解槽。陽(yáng)光氫能、中車(chē)株洲、雙良?xì)淠芊謩e獲16套、8套和2套1000標(biāo)方堿性訂單。項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)“綠能-綠電-綠氫-綠氨-化肥”全產(chǎn)業(yè)鏈零排放，達(dá)產(chǎn)后可年產(chǎn)18萬(wàn)噸尿素和30萬(wàn)噸硝酸銨鈣，預(yù)計(jì)每年為肯尼亞節(jié)省約2億美元化肥進(jìn)口支出。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：出海是個(gè)出路，說(shuō)價(jià)格也不卷。希望能保持。

【融資】寧德時(shí)代投資電解水制氫電極企業(yè)莒納科技

3月24日，莒鈉科技微信公號(hào)披露，寧德時(shí)代獨(dú)家戰(zhàn)投，莒納科技完成新一輪融資。文章稱(chēng)寧德時(shí)代成為莒鈉科技當(dāng)前最大外部機(jī)構(gòu)股東。

莒納科技成立于2019年，專(zhuān)注于綠氫電極技術(shù)的研發(fā)與生產(chǎn)。

       原文標(biāo)題 : 北京氫能展的一些碎碎念