這場(chǎng)融資背后，既是鼎捷數(shù)智應(yīng)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、鞏固核心優(yōu)勢(shì)的主動(dòng)出擊，也是其搶占工業(yè)軟件 “數(shù)智化” 賽道制高點(diǎn)的關(guān)鍵布局。

深耕四十年，筑牢工業(yè)軟件 “護(hù)城河”

鼎捷數(shù)智的根基，始于 1982 年的技術(shù)積累。歷經(jīng)四十余年發(fā)展，這家工業(yè)軟件產(chǎn)品和智能制造解決方案為核心的企業(yè)，已構(gòu)建起覆蓋 “研發(fā)設(shè)計(jì)類、數(shù)字化管理類、生產(chǎn)控制類、AIoT 類” 的全品類工業(yè)軟件產(chǎn)品矩陣。

服務(wù)涵蓋裝備制造、半導(dǎo)體、汽車零部件、電子等多個(gè)重點(diǎn)行業(yè)，累計(jì)為國(guó)內(nèi)外數(shù)萬(wàn)家企業(yè)提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型服務(wù)，其中不乏復(fù)旦微電子、東富龍、老板電器等行業(yè)龍頭客戶。

在技術(shù)層面，鼎捷數(shù)智始終堅(jiān)持自主研發(fā)，2022-2024 年研發(fā)投入連續(xù)三年超 3 億元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例穩(wěn)定在 14%-16% 之間。2025上半年研發(fā)投入1.62億元，占比15.48%。

截至 2025 年 6 月 30 日，公司及子公司合計(jì)擁有專利 230 項(xiàng)（其中發(fā)明專利 208 項(xiàng)）、軟件著作權(quán)超 70 項(xiàng)。

核心產(chǎn)品包括鼎捷新一代 PLM、鼎捷雅典娜、鼎捷雅典娜工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等 。

業(yè)務(wù)表現(xiàn)上，鼎捷數(shù)智展現(xiàn)出穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2022-2024 年，公司營(yíng)業(yè)收入從 19.95 億元增長(zhǎng)至 23.31 億元，歸母凈利潤(rùn)從 1.20 億元提升至 1.38 億元；2025年1-6 月，營(yíng)業(yè)收入10.45億元。毛利率長(zhǎng)期維持在 58% 以上，凸顯出知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)的盈利優(yōu)勢(shì)。

值得關(guān)注的是，公司業(yè)務(wù)已突破地域限制，非中國(guó)大陸地區(qū)收入占比連續(xù)多年接近 50%，形成 “國(guó)內(nèi) + 海外” 雙輪驅(qū)動(dòng)的格局。上半年非中國(guó)大陸地區(qū)收入占比上升至54.46%。

8.28 億融資落地，錨定數(shù)智化生態(tài) “新基建”

此次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債，是鼎捷數(shù)智上市以來(lái)首次通過(guò)債券市場(chǎng)融資，募集資金的投向極具戰(zhàn)略針對(duì)性。根據(jù)方案，68,766.42 萬(wàn)元將用于 “鼎捷數(shù)智化生態(tài)賦能平臺(tái)項(xiàng)目”（總投資 10.11 億元），14,000 萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，前者作為核心募投項(xiàng)目，直指工業(yè)軟件行業(yè) “平臺(tái)化、生態(tài)化” 的發(fā)展趨勢(shì)。

據(jù)募集說(shuō)明書(shū)披露，該平臺(tái)以 “數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)” 和 “知識(shí)封裝” 為核心，搭配智能入口、數(shù)據(jù)中臺(tái)、知識(shí)中臺(tái)、互聯(lián)中臺(tái)、技術(shù)平臺(tái)、生態(tài)社區(qū)和服務(wù)云，打造新一代鼎捷數(shù)智化生態(tài)賦能平臺(tái)。

項(xiàng)目建成后，有利于進(jìn)一步提升公司數(shù)智化生態(tài)賦能平臺(tái)生命力，強(qiáng)化公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

不僅能提升公司產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)效率與適配能力，構(gòu)建開(kāi)放的數(shù)智化生態(tài)，推動(dòng)公司從 “軟件供應(yīng)商” 向 “生態(tài)賦能者” 轉(zhuǎn)型。

盡管穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊(duì)，鼎捷數(shù)智也清醒地認(rèn)識(shí)到行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與自身發(fā)展的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇是首要挑戰(zhàn)。工業(yè)軟件領(lǐng)域匯聚了西門(mén)子、SAP 等國(guó)際巨頭，以及用友網(wǎng)絡(luò)、金蝶國(guó)際等本土龍頭，新興技術(shù)迭代（如低代碼開(kāi)發(fā)、云原生架構(gòu)）進(jìn)一步抬高競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻。

工業(yè)軟件行業(yè)屬于知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)，人力成本占比居高不下，2022-2025 年上半年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率從 65.32% 波動(dòng)至 58.32%。

鼎捷數(shù)智此次融資，恰逢工業(yè)軟件行業(yè)的 “政策紅利期”。

近年來(lái)，國(guó)家密集出臺(tái)支持政策：2024 年《工業(yè)重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新和技術(shù)改造指南》明確提出推動(dòng) ERP、MES、APS 等工業(yè)軟件的更新?lián)Q代；《制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型行動(dòng)方案》強(qiáng)調(diào) “分行業(yè)挖掘數(shù)字化場(chǎng)景，加快核心技術(shù)攻關(guān)”，為工業(yè)軟件企業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)空間。

寫(xiě)在最后

對(duì)于鼎捷數(shù)智而言，數(shù)智化生態(tài)賦能平臺(tái)的落地，將進(jìn)一步放大其在細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。

鼎捷數(shù)智此次 8.28 億元可轉(zhuǎn)債發(fā)行，既是一次 “補(bǔ)血” 與 “造血” 并舉的融資行動(dòng)，更是其錨定工業(yè)軟件數(shù)智化趨勢(shì)的戰(zhàn)略發(fā)起。

在技術(shù)迭代加速、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的行業(yè)環(huán)境中，這家深耕四十年的工業(yè)軟件龍頭，正探索從 “賣軟件” 到 “建生態(tài)” 的轉(zhuǎn)型之路。

未來(lái)，隨著募投項(xiàng)目落地與行業(yè)政策紅利釋放，鼎捷數(shù)智有望在智能制造的浪潮中，或?qū)��?shū)寫(xiě)更多 “數(shù)字賦能實(shí)業(yè)” 的篇章。