編者按：

歲末將至，站在2025年的時間節(jié)點回望，技術浪潮的奔涌、消費需求的變遷、商業(yè)模式的迭代，構成了全新的商業(yè)圖景。連線Insight推出年終盤點專題系列，試圖捕捉不同企業(yè)在這幅變局圖景中，如何應對挑戰(zhàn)、抓住機遇。本期為第一篇，關注大健康行業(yè)。

文/王慧瑩

編輯/子夜

當人們談論“健康”，人們究竟在談論什么？

是體檢報告上的指標，是一種遠離醫(yī)院的生活狀態(tài)，還是一個能隨時解答焦慮AI醫(yī)生。

如今的大健康行業(yè)，所有參與者都在試圖重新定義這個問題的答案。

在中國，20萬億元級的大健康市場正處于數字化、智能化轉型的關鍵期。不僅有螞蟻、京東等互聯網企業(yè)布局，還有平安好醫(yī)生、北電數智等企業(yè)入場。

這是需求推動的結果。過去幾十年來，我國建立起全球最為龐大的醫(yī)療系統(tǒng)和醫(yī)保體系。但隨著我國人口老齡化加劇，看病難、看病貴等問題帶來的供需缺口進一步加大，也推動大健康行業(yè)進入新的階段。

曾經跑馬圈地的流量爭奪賽早已落幕，一場圍繞用戶心智的精準角逐已然開啟。一個確定性的行業(yè)共識時，行業(yè)未來的領跑者，是具備醫(yī)療生態(tài)整合能力的全能型選手，即能利用技術和資源為患者提供普惠的醫(yī)療解決方案。

這背后，醫(yī)療大模型的規(guī)模化落地成為關鍵引擎，大模型賦能千行百業(yè)，百川智能創(chuàng)始人王小川更是直言，“醫(yī)療是大模型皇冠上的明珠”。

AI+醫(yī)療的組合下，打破了互聯網醫(yī)療簡單的醫(yī)患連接，而是將AI能力從單一問診場景延伸至健康管理全流程，涉及“防、篩、診、治、管”等眾多場景。

熱潮之下，醫(yī)療行業(yè)巨大的供需缺口，讓醫(yī)療向來是個難啃的“硬骨頭”，“投入高、周期長、回報慢”也是企業(yè)們面對的共同難題。

對行業(yè)玩家而言，商業(yè)化路線選擇很重要，但比這更重要的，是能否讓自身的應用深入到真實的醫(yī)療場景中，讓其從有用變好用。

這場競賽沒有輕松破局者，大家都在死磕。

1、大健康行業(yè)轉向——從流量爭奪到心智比拼

說起大健康，很多人更熟悉的是互聯網醫(yī)療——只要一部手機就能實現掛號、繳費、打印報告單、取藥、醫(yī)保結算等全流程就醫(yī)業(yè)務。

2015年12月全國首家互聯網醫(yī)院上線，互聯網醫(yī)療行業(yè)融資總額曾一度超過200億元。如今，中國互聯網醫(yī)療也步入其發(fā)展的第10個年頭，一批互聯網醫(yī)療公司經歷轉型。

12月5日，國銳生活服務集團以2.69億元拿下春雨醫(yī)生78.3%股權。今年年初，螞蟻集團宣布正式收購好大夫在線。

曾經的互聯網醫(yī)療頭部企業(yè)相繼“賣身”，也透露著互聯網醫(yī)療及整個大健康行業(yè)的變化。

隨著用戶健康需求的升級，互聯網醫(yī)療時期基礎的在線問診、購藥服務已無法滿足用戶的需求。尤其是在醫(yī)療體系更為成熟的當下，能否為用戶提供更專業(yè)、更個性化的全周期健康服務，更為關鍵。

需求倒逼供給，供給推動轉型。大健康行業(yè)競爭正式進入以數據、內容和服務專業(yè)性為核心的心智比拼階段。

轉型之下，各玩家為了搶到蛋糕，都在走差異化路線。

與C端聯系最密切的莫過于螞蟻集團。

12月15日，螞蟻集團旗下AI健康應用AQ正式宣布品牌升級為“螞蟻阿福”。升級后的阿福聚合了健康陪伴、健康問答、健康服務三大核心功能，身份也從單純的AI工具轉型為“AI健康朋友”，聚焦健康問答、健康陪伴、健康服務三大核心功能。

圖源螞蟻阿福APP

這種“用戶—醫(yī)生—醫(yī)療機構”的三維服務體系，讓阿福從答題機器人升級為全流程健康服務平臺。

背靠螞蟻集團的流量優(yōu)勢與生態(tài)資源，將健康服務滲透到用戶日常生活的各個場景，以低門檻、高便捷性的體驗構建C端用戶心智。

同樣背靠大廠生態(tài)，在C端布局的還有“醫(yī)、藥、健康管理”一體化服務的京東健康。不同于單一的在線問診平臺，京東健康構建的是電商邏輯下的“醫(yī)藥閉環(huán)”生態(tài)。用戶在平臺上完成購藥后，可通過系統(tǒng)自動關聯復診提醒，形成從藥品購買到健康管理的完整鏈路，以此形成更強的用戶心智。

相比于螞蟻、京東這類互聯網巨頭的跨界布局，平安好醫(yī)生用“醫(yī)險協(xié)同”的路線來搶奪用戶心智。

今年6月，平安健康醫(yī)療科技有限公司品牌正式煥新為“平安好醫(yī)生”，并將品牌名片升級為“家醫(yī)主動護，名醫(yī)零距離，就醫(yī)全程管”，標志著品牌走入新階段。

背靠平安集團，平安好醫(yī)生將醫(yī)療健康服務與平安集團的保險、居家養(yǎng)老等業(yè)務深度融合，成為平安好醫(yī)生的核心競爭力。截至2025年9月末，在平安集團近2.50億個人客戶中，約63%同時享有醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈的服務權益。這部分客戶的客均合同數約3.38個、客均AUM達6.34萬元，分別是不享有相關權益客戶的1.6倍和4.0倍。

顯然，金融與健康業(yè)務的雙向賦能，一定程度上提高了平安好醫(yī)生的用戶黏性。更關鍵的是，平安好醫(yī)生為保險客戶提供定制化的健康管理方案，將被動理賠轉化為主動健康管理，這種管理式醫(yī)療成了平安好醫(yī)生搶蛋糕的關鍵。

和行業(yè)很多玩家都不同，“AI原生國企”北電數智則將重心放在醫(yī)療行業(yè)B端和G端的賦能上，推動傳統(tǒng)醫(yī)療數字化、AI化轉型。

隨著基層醫(yī)療服務能力不足、健康管理閉環(huán)缺失等痛點日益突出，北電數智的星火·醫(yī)療底座恰好切中這一市場需求。通過星火·醫(yī)療底座，北電數智一方面能夠為中日友好醫(yī)院等頭部醫(yī)院，構建從基礎設施到應用落地的一站式AI+醫(yī)療賦能體系，涵蓋醫(yī)療可信數據空間、專病大模型和Agent開發(fā)平臺，顯著提升診療效果，推進AI在醫(yī)療領域的深度應用。

另一方面，通過與各區(qū)域基層衛(wèi)健委開展合作，北電數智AI全科醫(yī)生助手能夠助力基層在慢性病/基礎病篩查預防、診療能力提升、疾病管理等核心場景實現突破，推動優(yōu)質醫(yī)療資源向基層延伸、向民生健康場景下沉，助力推進分級診療體系建設。

這種面向B端和G端的賦能模式，憑借深厚的技術積累和政策適配性，在醫(yī)療數字化基建領域建立了品牌壁壘。

回看2025年的大健康行業(yè)，正處在一場由技術引發(fā)的轉型與重塑之中。盡管各家企業(yè)的服務打法差異顯著，但背后指向的趨勢高度一致：以專業(yè)能力為核心，以個性化服務為抓手，構建用戶長期信任的心智認知。

2、“AI+醫(yī)療”，場景軍備競賽開啟

如果說過去大健康行業(yè)的變量是互聯網，如今，AI莫過于是最大變量。

從去年大模型元年爆發(fā)，到今年的規(guī)�；�落地，AI賦能千行百業(yè)。隨著DeepSeek等開源大模型的迭代與升級，AI也成了大健康行業(yè)的標配能力，AI醫(yī)療瞬時火熱。

今年以來，螞蟻、京東、騰訊、字節(jié)等巨頭都將觸角深入AI醫(yī)療，聚焦用戶問診、買藥等基礎需求。此外，“AI六小虎”中，除了百川智能“All in醫(yī)療”外，月之暗面今年也被爆出布局AI醫(yī)療產品，對有醫(yī)療相關背景的人才進行了公開招聘。

玩家們的熱情得到驗證。據弗若斯特沙利文預測，中國AI醫(yī)療市場將迎來爆發(fā)式增長，規(guī)模預計從2023年的88億元激增至2033年的3157億元，十年間復合年增長率高達43.1%。

這其中，醫(yī)療行業(yè)涉及的鏈條長、場景多，讓醫(yī)療診治更方便、更好用是最關鍵的，這也決定了AI醫(yī)療應用是行業(yè)競爭最為激烈的一環(huán)。

不少企業(yè)將重點放在了基層醫(yī)療、家庭醫(yī)生的AI賦能上。傳統(tǒng)基層醫(yī)療的痛點在于，醫(yī)療資源不對稱，尤其是面對復雜病癥，基層醫(yī)療普遍存在診療能力不能滿足實際需求的現象。

AI的出現，致力于補足基層醫(yī)療的供需缺口，可以讓醫(yī)療資源再配置，讓更偏遠地區(qū)患者獲得接近一線城市的診療標準。

像螞蟻阿福走的是“AI名醫(yī)”路線，目前六位國家院士領銜全國500多位名醫(yī)在阿福上開設了“AI分身”，累計解答超過2700萬個健康咨詢。比如，對醫(yī)療資源相對匱乏的偏遠地區(qū)用戶而言，通過“拍圖問診”功能直接就能獲得皮膚病、外傷等問題的初步診斷，相當于擁有了隨身健康助手。

京東健康則基于“京醫(yī)千詢2.0”大模型發(fā)布“AI京醫(yī)”智能體系列產品，包括面向用戶的AI醫(yī)生、AI藥師、AI營養(yǎng)師、AI心理咨詢師等專業(yè)服務智能體。截至2025年6月，“AI京醫(yī)”智能體累計服務用戶數已超5000萬。

和京東健康一樣對專業(yè)角色全布局的還有平安好醫(yī)生。通過自主研發(fā)的“平安醫(yī)博通”多模態(tài)醫(yī)療大模型，平安好醫(yī)生推出“7+N+1”醫(yī)療AI產品體系。其中，7代表七大AI醫(yī)療產品，涵蓋AI家庭醫(yī)生、AI養(yǎng)老管家、名醫(yī)數字分身AI慢病管理師等，貫穿預防、診療、康復全流程。

另一邊，科技公司也在積極通過醫(yī)療大模型布局。

科大訊飛旗下的AI醫(yī)療應用訊飛曉醫(yī)，基于星火醫(yī)療大模型，累計完成超1.4億次AI咨詢量，用戶好評率達98%；其智醫(yī)助理覆蓋全國801個區(qū)縣，累計提供11億次輔助診斷。

在AI醫(yī)療創(chuàng)業(yè)公司領域，百川智能跑得較快。百川智能推出的百小應，定位為“醫(yī)學增強大模型”，可以通過醫(yī)學推理和循證醫(yī)學的注入，提供真實、權威的回答和引用，實現“MDT in One”，成為醫(yī)院、醫(yī)生臨床與科研的助理。

當然，需要注意的是，AI醫(yī)療應用目前僅能作為健康管理的輔助工具，涉及專業(yè)的醫(yī)療診斷行為時，仍需要交給專業(yè)醫(yī)生。

一個行業(yè)共識在于，AI應用落地C端，雖然門檻低，但對醫(yī)療行業(yè)的介入不深，穩(wěn)定性不高。尤其在眾多互聯網巨頭加碼的背景之下，僅靠C端顯然不夠用。

想要在應用層覆蓋更多用戶和場景，需要C端+B端協(xié)同發(fā)展。

比如螞蟻與上海仁濟醫(yī)院泌尿科打造�？艫I智能體；京東健康推出了首個面向醫(yī)院全場景的AI產品“京東卓醫(yī)”；平安好醫(yī)生則通過對外開放AI醫(yī)療底層能力，推動行業(yè)服務標準化；“AI六小虎”之一的百川智能與北京市海淀區(qū)衛(wèi)健委簽署戰(zhàn)略合作，通過“1 + 2 + N”方案，共建“AI 醫(yī)生—真人醫(yī)生雙醫(yī)協(xié)同”的醫(yī)療服務模式 。

此外，像北電數智這類更專注于B端的企業(yè)，也值得關注�；�于星火·醫(yī)療底座，北電數智推出由“1個可信數據基座+2大智能引擎+4大應用場景”組成的AI醫(yī)療解決方案，打通“病患—基層社區(qū)醫(yī)院—上級中心醫(yī)院”服務鏈路。

北電數智AI醫(yī)療解決方案全景圖

近期，美的醫(yī)療發(fā)布具備國產自主知識產權的“醫(yī)學影像多模態(tài)智能診斷大模型”，目前可一次性自動檢測出包括肺結核、肺炎、氣胸、骨折等在內的常見胸部疾病，并生成診斷報告。

本質上，AI+醫(yī)療的組合就是技術普惠的邏輯，通過降低AI使用門檻，推動技術在復雜醫(yī)療場景的規(guī)�；�落地。

從單一問診場景到全鏈路服務滲透，從頭部企業(yè)到創(chuàng)業(yè)公司，一場圍繞AI醫(yī)療的場景軍備競賽已全面開啟，抓住AI，就拿到了大健康行業(yè)未來十年的船票。

3、最難啃的骨頭，等行業(yè)給出解法

社會需求和技術升級共同推動大健康行業(yè)走向更大的藍海。

一如春雨醫(yī)生、好大夫在線相繼被收購，從有沒有，到好不好，再到值不值，行業(yè)向前走的同時也在上演殘酷的淘汰賽。想要一直上桌，誰也不能掉以輕心。

商業(yè)化是首先要回答的問題。尤其是單一的賣服務或賣流量模式天花板已現，企業(yè)怎么找到可持續(xù)的商業(yè)化路徑很關鍵。

現階段，明確自身優(yōu)勢是第一步。

京東健康依托強大的供應鏈優(yōu)勢，形成了以醫(yī)藥零售為核心、服務性業(yè)務為補充的商業(yè)化格局。其中，除了醫(yī)藥零售業(yè)務外，京東健康持續(xù)推進線上線下融合布局，通過“買藥秒送”服務鏈接全國超20萬家藥房，線上醫(yī)保支付服務覆蓋近兩億人口，并聯合北京兒童醫(yī)院探索“兒科大藥房”等創(chuàng)新模式，不斷拓寬服務邊界。當前，如何進一步提升服務性收入占比、優(yōu)化收入結構，成為京東健康商業(yè)化深化的核心方向。

另一邊，螞蟻阿福相比通用入口的紅海之爭，其瞄準的是用戶的專業(yè)信任和真實需求。這個策略之下，螞蟻阿福選擇以C端普惠服務積累信任與流量，進而撬動B端生態(tài)價值。

一方面螞蟻阿福通過免費、專業(yè)的AI健康咨詢吸引并留住海量用戶；另一方面，作為平臺連接超過30萬真人醫(yī)生，并打通掛號、買藥、醫(yī)保支付等場景，在服務流轉中創(chuàng)造價值。

其商業(yè)化的關鍵在于，如何將龐大的用戶活躍度與健康需求，高效地匹配給生態(tài)內的醫(yī)藥、保險、醫(yī)療服務等合作伙伴。對于AI醫(yī)療產品的商業(yè)化模式，螞蟻集團副總裁張俊杰表示，“未來商業(yè)化一定是有空間的，但在這個關系著民生普惠、規(guī)模成長前景巨大的賽道里，投入期仍然很長。”

的確，大健康投入期長、回報慢是共性。參考平安好醫(yī)生，其經過漫長十年的投入期，2024年才實現盈利。

圖源平安好醫(yī)生財報

好消息在于，找到了可持續(xù)的盈利道路，就有望跑通商業(yè)化。2025年前三季度，平安好醫(yī)生在2024年首次扭虧為盈基礎上再創(chuàng)新高：營收同比增長13.6%；凈利潤同比激增72.6%。

具體而言，平安好醫(yī)生將健康管理服務深度融入平安集團的保險產品，這種模式不僅為健康服務提供了穩(wěn)定的支付來源，也顯著提升了保險客戶的黏性與價值。

以北電數智、東軟為代表的企業(yè)，面向B端商業(yè)化邏輯更為直接。這種模式雖然門檻高，但穩(wěn)定性強，其增長直接取決于產品解決行業(yè)痛點的深度與規(guī)模化復制的效率。

像北電數智與中日友好醫(yī)院基于“櫻智o專病大模型”打造的智能體助手在院內場景中成效顯著，使平均診療時間縮短了20%，病歷書寫效率提升了75%、質量提升了45%。東軟近期發(fā)布的“添翼2.0”解決方案，幫助醫(yī)院實現流程提效與數據價值挖掘。

不容忽視的是，這條路上，醫(yī)療資源配置存在一個“不可能三角”，即效率、價格、質量是不可能同時實現的。隨著互聯網、AI技術掀起技術革命，市場都在期待生產關系的重構。

只是，醫(yī)療行業(yè)人命關天，挑戰(zhàn)遠不止技術本身，是個不好啃的硬骨頭。

在供給端，醫(yī)療數據分散不利于AI醫(yī)療大模型的訓練、醫(yī)療資源分布不均導致偏遠地區(qū)醫(yī)療資源匱乏；在消費端，用戶信任需要時間建立，用戶認知也需要時間培養(yǎng)。

更關鍵的是，隨著AI技術在診療決策、健康評估等核心場景的應用日益深入，數據泄露等風險隱患不容忽視。據國家藥監(jiān)局2025年3月發(fā)布的《醫(yī)療人工智能產品分類界定指導原則》相關解讀，2025年以來，監(jiān)管部門已加強對醫(yī)療AI行業(yè)的規(guī)范，要求企業(yè)加強模型的可解釋性、透明度建設，保障用戶的知情權和隱私權。

對于大健康企業(yè)而言，如何在技術創(chuàng)新與合規(guī)安全之間尋求平衡，將是未來發(fā)展的重要課題。

醫(yī)療大健康行業(yè)的前景無可爭議，技術創(chuàng)新與商業(yè)化探索并行推進，行業(yè)正處在高質量發(fā)展的關鍵轉型期。這場競賽的最終勝者，很可能不是模式上的孰優(yōu)孰劣，而是誰能在自己選擇的道路上，將專業(yè)、信任與效率做到極致，真正兌現“健康”二字所蘊含的長期價值。

       原文標題 : 2025大健康行業(yè)巨變：心智之戰(zhàn)打響，AI重構生態(tài)，商業(yè)化破局進行時