上交所&深交所

新 股 上 市

2月10日-2月24日，上交所科創(chuàng)板有1家公司上市，科創(chuàng)板有2家公司上市；深交所無(wú)公司上市。

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.林平發(fā)展：主要從事包裝用瓦楞紙、箱板紙產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是一家具有自主研發(fā)及創(chuàng)新能力的企業(yè)；經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，公司已成長(zhǎng)為集廢紙利用、熱電聯(lián)產(chǎn)、綠色造紙于一體的資源綜合利用企業(yè)。上市首日股價(jià)收漲55.57%，截至2月24日收?qǐng)?bào)50.87元/股，較發(fā)行價(jià)37.88元/股漲34.29%，總市值約38億元。

2.電科藍(lán)天：主要從事電能源產(chǎn)品及系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，擁有發(fā)電、儲(chǔ)能、控制和系統(tǒng)集成全套解決方案，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)深海（水下1公里）至深空（距地球2.25億公里）廣泛覆蓋。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋宇航電源、特種電源、新能源應(yīng)用及服務(wù)三大板塊。上市首日股價(jià)收漲596.30%，截至2月24日收?qǐng)?bào)55.20元/股，較發(fā)行價(jià)9.47元/股漲482.89%，總市值約959億元。

3.易思維：專注于汽車制造機(jī)器視覺設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，為汽車整車及零部件制造過(guò)程的各工藝環(huán)節(jié)提供機(jī)器視覺解決方案。上市首日股價(jià)收漲58.93%，截至2月24日收?qǐng)?bào)75.31元/股，較發(fā)行價(jià)55.95元/股漲34.60%，總市值約75億元。

通過(guò)上市委員會(huì)審議會(huì)議

2月10日-2月24日，上交所有1家公司過(guò)會(huì)；深交所無(wú)公司過(guò)會(huì)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1. 盛合晶微：全球集成電路晶圓級(jí)先進(jìn)封測(cè)企業(yè)，起步于先進(jìn)的12英寸中段硅片加工，并進(jìn)一步提供晶圓級(jí)封裝（WLP）和芯粒多芯片集成封裝等全流程的先進(jìn)封測(cè)服務(wù)，致力于支持各類高性能芯片，尤其是圖形處理器（GPU）、中央處理器（CPU）、人工智能芯片等，通過(guò)超越摩爾定律（More than Moore）的異構(gòu)集成方式，實(shí)現(xiàn)高算力、高帶寬、低功耗等的全面性能提升。

暫緩會(huì)議

2月10日-2月24日，上交所無(wú)公司被暫緩審議；深交所無(wú)公司被暫緩審議。

遞交上市申請(qǐng)

2月10日-2月24日，上交所無(wú)公司遞交上市申請(qǐng)；深交所無(wú)公司遞交上市申請(qǐng)。

終止上市審核

2月10日-2月24日，上交所無(wú)公司終止上市審核；深交所無(wú)公司終止上市審核。

港交所

新 股 上 市

2月10日-2月24日，港交所主板有5家公司上市。

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.愛芯元智：人工智能「AI」推理系統(tǒng)芯片「SoC」的供應(yīng)商，專注為邊緣計(jì)算與終端設(shè)備AI應(yīng)用打造高性能感知與計(jì)算平臺(tái)。上市首日收平，截至2月24日收盤報(bào)30.040港元/股，與發(fā)行價(jià)28.20港元/股漲6.52%，總市值約177億港元。

2.樂欣戶外：全球釣魚裝備制造商。公司一直聚焦釣魚裝備，并建立了廣泛的產(chǎn)品組合，主要包括床椅及其他配件、包袋及帳篷。上市首日收漲102.29%，截至2月24日收盤報(bào)27.500港元/股，與發(fā)行價(jià)12.25港元/股漲124.49%，總市值約35億港元。

3.先導(dǎo)智能：智能裝備企業(yè)，為眾多新興產(chǎn)業(yè)提供智能裝備及解決方案。公司所交付的制造裝備及解決方案廣泛分布于鋰電池、光伏電池以及電腦、通信及消費(fèi)電子產(chǎn)品(3C)制造、智能物流、制氫及燃料電池生產(chǎn)、汽車制造及激光精密加工等多元應(yīng)用領(lǐng)域。上市首日收平，截至2月24日收盤報(bào)45.780港元/股，與發(fā)行價(jià)45.80港元/股跌0.04%，總市值約1007億港元。

4.海致科技：中國(guó)企業(yè)，專注于通過(guò)圖模融合技術(shù)開發(fā)Atlas圖譜解決方案及產(chǎn)業(yè)級(jí)智能體并提供產(chǎn)業(yè)級(jí)人工智能解決方案。上市首日收漲242.20%，截至2月24日收盤報(bào)122.100港元/股，與發(fā)行價(jià)27.06港元/股漲351.22%，總市值約489億港元。

5.沃爾核材：是全球最大的熱縮材料及通信電纜產(chǎn)品制造商之一。公司的主要業(yè)務(wù)包括：電子通信業(yè)務(wù)、電力傳輸業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)。上市首日收漲2.94%，截至2月24日收盤報(bào)21.000港元/股，與發(fā)行價(jià)20.09港元/股漲4.53%，總市值約419億港元。

新 股 招 股

2月10日-2月24日，港交所無(wú)公司新股招股。

通過(guò)上市聆訊

2月10日-2月24日，港交所主板有3家公司通過(guò)聆訊。

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.美格智能：一家無(wú)線通信模組及解決方案提供商，以智能模組（尤其是高算力智能模組）為核心。公司的模組及解決方案廣泛應(yīng)用于泛物聯(lián)網(wǎng)（「IoT」）、智能網(wǎng)聯(lián)車（「ICV」）及無(wú)線寬帶領(lǐng)域。

2.商米科技：全球商業(yè)物聯(lián)網(wǎng)(BIoT)解決方案提供商。

3.埃斯頓：中國(guó)工業(yè)機(jī)器人企業(yè)。公司主要向從事汽車、工程機(jī)械及重工業(yè)以及鋰電池等多個(gè)制造領(lǐng)域的客戶提供工業(yè)機(jī)器人及智能制造系統(tǒng)及自動(dòng)化核心部件及運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)。

遞交上市申請(qǐng)

2月9日-2月24日，港交所有23家公司遞交主板上市申請(qǐng)，1家公司遞交GEM上市申請(qǐng)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.維達(dá)力：全球化的聚焦界面增強(qiáng)技術(shù)及相關(guān)材料工程的科技公司，為消費(fèi)電子、智能汽車及新興領(lǐng)域的全球客戶提供服務(wù)。

2.為恒智能：數(shù)智化工商業(yè)儲(chǔ)能解決方案的公司。

3.糖吉醫(yī)療：一家立足中國(guó)的醫(yī)療器械公司，專注于為代謝性疾病的治療及全周期管理提供創(chuàng)新解決方案。

4.熱聯(lián)集團(tuán)：國(guó)內(nèi)全球化大宗商品產(chǎn)業(yè)服務(wù)商及交易商。

5.第零智能：中國(guó)企業(yè)AI智能體解決方案提供商。

6.ICS：一家快速增長(zhǎng)的企業(yè)出海專業(yè)服務(wù)提供商，致力于助力中國(guó)企業(yè)海外拓展。

7.博納西亞：一家總部位于中國(guó)杭州的臨床合同研究組織「CRO」機(jī)構(gòu)，致力于通過(guò)數(shù)字化賦能創(chuàng)新藥臨床研究。

8.京新藥業(yè)：A股上市公司。公司是一家以創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)力的制藥集團(tuán)，策略重點(diǎn)專注于中樞神經(jīng)系統(tǒng)疾病及心血管及腦血管疾病兩大核心疾病領(lǐng)域。

9.思源電氣：A股上市公司。公司是全球輸配電設(shè)備制造商及電力能源綜合解決方案提供商。

10.引航生物：以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)的合成生物學(xué)公司，致力于提供綠色可持續(xù)、高效生產(chǎn)且具備突出成本優(yōu)勢(shì)的生物基產(chǎn)品。

11.信立泰：A股上市公司。公司是中國(guó)心血管－腎臟－代謝「心腎代謝綜合征」疾病治療領(lǐng)域的公司。

12.維眸生物：一家聚焦眼科領(lǐng)域的生物科技企業(yè)。

13.軍信股份：A股上市公司。公司是一家提供廢物綜合處理及資源利用專業(yè)解決方案的公司，包括綠色環(huán)保能源項(xiàng)目的投資、管理及運(yùn)營(yíng)。

14.普萊醫(yī)藥：一家創(chuàng)新型抗菌肽「AMP」治療藥物公司。

15.易慕峰生物：一家全球創(chuàng)新型細(xì)胞治療公司。

16.海柔創(chuàng)新：倉(cāng)儲(chǔ)自動(dòng)化領(lǐng)域的全球企業(yè)，專注于揀選的自動(dòng)化－揀選是倉(cāng)庫(kù)中最為勞動(dòng)密集及耗時(shí)的活動(dòng)。

17.諾令生物：全球氣體心肺診療設(shè)備市場(chǎng)的公司，專注于一氧化氮吸入(iNO)療法的研發(fā)與商業(yè)化應(yīng)用。

18.再惠：中國(guó)餐飲線上運(yùn)營(yíng)與營(yíng)銷解決方案提供商。

19.宏業(yè)基：在華南地區(qū)提供巖土工程服務(wù)，擁有超過(guò)23年的巖土工程承接經(jīng)驗(yàn)。

20.德蘭明海：以BLUETTI品牌經(jīng)營(yíng)，為便攜儲(chǔ)能產(chǎn)品供應(yīng)商和創(chuàng)新者。

21.哥瑞利：泛半導(dǎo)體行業(yè)智能制造軟件解決方案提供商，專注于為泛半導(dǎo)體行業(yè)所應(yīng)用先進(jìn)制造而量身定制的智能制造軟件解決方案的研發(fā)與商業(yè)化。

22.信得科技：中國(guó)動(dòng)物保健企業(yè)，主要從事全系列動(dòng)物保健及配套產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。

23.綠云軟件：中國(guó)住宿業(yè)數(shù)字化服務(wù)商。

24.和夏科技：一家汽車測(cè)試解決方案提供商。

維達(dá)力于2月9日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月9日，維達(dá)力科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：維達(dá)力）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司、德意志銀行。

維達(dá)力是全球化的聚焦界面增強(qiáng)技術(shù)及相關(guān)材料工程的科技公司，為消費(fèi)電子、智能汽車及新興領(lǐng)域的全球客戶提供服務(wù)。

根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，以2024年收益計(jì)，公司為全球最大消費(fèi)電子金屬組件PVD界面增強(qiáng)解決方案提供商，并位列全球消費(fèi)電子玻璃組件PVD界面增強(qiáng)解決方案提供商前三名。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金維達(dá)力將用于支持公司在三個(gè)維度上的業(yè)務(wù)擴(kuò)張：產(chǎn)品供應(yīng)、生產(chǎn)能力以及管理及IT系統(tǒng)；支持公司持續(xù)的研發(fā)工作，并進(jìn)一步鞏固公司在PVD界面增強(qiáng)方面的技術(shù)領(lǐng)先地位；拓展公司的全球布局，并更好地服務(wù)現(xiàn)有及潛在的全球客戶；及營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，維達(dá)力分別實(shí)現(xiàn)收入34.81億元、51.99億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為3.63億元、6.18億元。

2025年1-9月，維達(dá)力的營(yíng)業(yè)收入由上年同期39.87億元變?yōu)?6.18億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期5.10億元變?yōu)?.72億元。

維達(dá)力在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司有很大一部分收益來(lái)自少數(shù)主要客戶。倘若公司無(wú)法留住該等現(xiàn)有客戶或吸引新客戶，則公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或會(huì)受到影響；可能無(wú)法持續(xù)使公司的解決方案與采用該等方案的產(chǎn)品升級(jí)迭代保持匹配；公司面臨外幣匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；總體經(jīng)濟(jì)狀況、消費(fèi)者支出趨勢(shì)及消費(fèi)者對(duì)公司解決方案的接納度，可能會(huì)對(duì)公司的增長(zhǎng)及盈利能力造成影響等。

為恒智能于2月9日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月9日，為恒智能科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：為恒智能）向港交所主板遞交招股書，保薦人為華泰國(guó)際、招銀國(guó)際。

為恒智能是數(shù)智化工商業(yè)儲(chǔ)能解決方案的公司。憑借能源管理算法及全棧技術(shù)框架，公司為全球客戶提供卓越的儲(chǔ)能解決方案。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，截至2025年9月30日止九個(gè)月，公司在中國(guó)工商業(yè)900家鋰離子電池儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商中，全球工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量位列第八及在海外市場(chǎng)工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量位列第三。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金為恒智能將用于擴(kuò)大產(chǎn)能；提升產(chǎn)品開發(fā)及研發(fā)能力；擴(kuò)展海外及國(guó)內(nèi)銷售網(wǎng)絡(luò)；提升資產(chǎn)運(yùn)維及增值服務(wù)系統(tǒng)；及營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，為恒智能分別實(shí)現(xiàn)收入2.67億元、2.68億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為-1.54億元、-2.05億元。

2025年1-9月，為恒智能的營(yíng)業(yè)收入由上年同期1.25億元變?yōu)?.76億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期-1.65億元變?yōu)?4039.8萬(wàn)元。

為恒智能在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司身處競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)，可能無(wú)法有效應(yīng)對(duì)現(xiàn)有及新晉競(jìng)爭(zhēng)者的挑戰(zhàn)；原材料及零部件的價(jià)格波動(dòng)、供應(yīng)不足或中斷可能對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況及未來(lái)前景產(chǎn)生不利影響；公司的業(yè)務(wù)依賴解決方案的市場(chǎng)需求，下游需求的任何放緩或減少均可能對(duì)公司造成不利影響等。

糖吉醫(yī)療于2月9日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月9日，杭州糖吉醫(yī)療科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：糖吉醫(yī)療）向港交所主板遞交招股書，保薦人為工銀國(guó)際、財(cái)通國(guó)際。

糖吉醫(yī)療是一家立足中國(guó)的醫(yī)療器械公司，專注于為代謝性疾病的治療及全周期管理提供創(chuàng)新解決方案。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金糖吉醫(yī)療將用于公司核心產(chǎn)品(GBS)之研發(fā)及商業(yè)化工作；公司關(guān)鍵產(chǎn)品(包括GBS-SH、GBS-DM及公司的胃內(nèi)球囊組合DIGB及RIGB)之研發(fā)及商業(yè)化工作；其他產(chǎn)品及在研產(chǎn)品之研發(fā)及商業(yè)化工作；營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2024年，糖吉醫(yī)療實(shí)現(xiàn)收入1270.9萬(wàn)元，年內(nèi)利潤(rùn)為-6595.7萬(wàn)元。

2025年1-9月，糖吉醫(yī)療的營(yíng)業(yè)收入由上年同期318.6萬(wàn)元變?yōu)?086.3萬(wàn)元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期-4638.3萬(wàn)元變?yōu)?5494.2萬(wàn)元。

糖吉醫(yī)療在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司的未來(lái)增長(zhǎng)在很大程度上取決于公司的產(chǎn)品組合的成功開發(fā)。倘公司無(wú)法成功完成臨床開發(fā)、獲得監(jiān)管批準(zhǔn)并實(shí)現(xiàn)在研產(chǎn)品商業(yè)化，或在此過(guò)程中遭遇重大延誤，公司的業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)前景將受到重大不利影響；用于治療肥胖和代謝性疾病的內(nèi)鏡下減重和代謝治療行業(yè)發(fā)展迅速。倘公司無(wú)法及時(shí)開發(fā)并推出具備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的新產(chǎn)品，或未能成功擴(kuò)展GBS適應(yīng)證范圍并引入新規(guī)格，亦或未能及時(shí)開發(fā)并商業(yè)化任何其他產(chǎn)品或在研產(chǎn)品，則公司的產(chǎn)品可能面臨淘汰風(fēng)險(xiǎn)等。

熱聯(lián)集團(tuán)于2月9日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月9日，杭州熱聯(lián)集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：熱聯(lián)集團(tuán)）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司。

熱聯(lián)集團(tuán)是國(guó)內(nèi)全球化大宗商品產(chǎn)業(yè)服務(wù)商及交易商。公司采購(gòu)及銷售超過(guò)285種實(shí)物商品，包括黑色金屬及原材料、化工品類、有色金屬及其他品類。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，公司是中國(guó)第五大大宗商品產(chǎn)業(yè)服務(wù)商及交易商（按2024年貿(mào)易量計(jì)）；中國(guó)第四大鋼材類產(chǎn)業(yè)服務(wù)商及交易商，同時(shí)是中國(guó)第二大鋼材類出口產(chǎn)業(yè)服務(wù)商及交易商（按2024年貿(mào)易量計(jì)）；中國(guó)第三大鐵礦砂類產(chǎn)業(yè)服務(wù)商及交易商（按2024年貿(mào)易量計(jì)）；以及中國(guó)第三大橡膠類產(chǎn)業(yè)服務(wù)商及交易商（按2024年貿(mào)易量計(jì)）。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金熱聯(lián)集團(tuán)將用于升級(jí)及擴(kuò)展公司的物流網(wǎng)絡(luò)；潛在投資與收購(gòu)機(jī)會(huì)；鞏固及擴(kuò)大公司的大宗商品組合；提升公司的數(shù)字及信息技術(shù)能力；深化公司與上下游合作伙伴的合作；及營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，熱聯(lián)集團(tuán)分別實(shí)現(xiàn)收入2521.32億元、2706.30億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為10.32億元、14.31億元。

2025年1-10月，熱聯(lián)集團(tuán)的營(yíng)業(yè)收入由上年同期2145.75億元變?yōu)?302.73億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期8.27億元變?yōu)?1.72億元。

熱聯(lián)集團(tuán)在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司的業(yè)務(wù)及運(yùn)營(yíng)屬資本密集型，倘無(wú)法維持充足的資本資源及流動(dòng)資金，可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況及增長(zhǎng)前景造成重大不利影響；公司的貿(mào)易活動(dòng)涉及持有大宗商品庫(kù)存，公司可能無(wú)法有效管理相關(guān)庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)；公司依賴特定關(guān)鍵人員，業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)需持續(xù)吸引及挽留關(guān)鍵人員；公司面臨外匯匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。

第零智能于2月10日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月10日，深圳第零智能科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：第零智能）向港交所主板遞交招股書，保薦人為民銀資本。

第零智能是中國(guó)企業(yè)AI智能體解決方案提供商。公司致力于開發(fā)AI智能體解決方案，為客戶提升效率、擴(kuò)展性及精準(zhǔn)度。

根據(jù)弗若斯特沙利文，就2024年的收益而言，公司已躍居中國(guó)企業(yè)級(jí)AI智能體解決方案第五大供應(yīng)商，市場(chǎng)份額為3.0%。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金第零智能將用于升級(jí)及進(jìn)一步開發(fā)公司的BlackZero平臺(tái)及相關(guān)AI技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施；進(jìn)一步開發(fā)公司特定領(lǐng)域的AI智能體解決方案；銷售、市場(chǎng)擴(kuò)張及品牌建設(shè)；戰(zhàn)略性收購(gòu)及投資；營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，第零智能分別實(shí)現(xiàn)收入8648.4萬(wàn)元、1.69億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為2126.0萬(wàn)元、3164.1萬(wàn)元。

2025年1-9月，第零智能的營(yíng)業(yè)收入由上年同期1.20億元變?yōu)?.85億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期2477.2萬(wàn)元變?yōu)?041.3萬(wàn)元。

第零智能在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司所處的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈且發(fā)展迅速；由于公司的營(yíng)運(yùn)歷史有限，公司的過(guò)往經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能無(wú)法預(yù)示公司未來(lái)的表現(xiàn)；如果現(xiàn)有客戶不再向公司進(jìn)行后續(xù)購(gòu)買或與公司續(xù)簽合約，或者公司與最大客戶的關(guān)系受損或終止，公司的收入可能會(huì)下降，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將受到不利影響；公司的資訊科技網(wǎng)絡(luò)及系統(tǒng)可能發(fā)生故障、意外系統(tǒng)故障、中斷、不足、安全漏洞或網(wǎng)絡(luò)攻擊等。

ICS于2月10日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月10日，ICS Corporate Services Group Inc.（簡(jiǎn)稱：ICS）向港交所主板遞交招股書，保薦人為農(nóng)銀國(guó)際。

ICS是一家快速增長(zhǎng)的企業(yè)出海專業(yè)服務(wù)提供商，致力于助力中國(guó)企業(yè)海外拓展。公司主要為中國(guó)企業(yè)提供三大業(yè)務(wù)板塊的綜合企業(yè)專業(yè)服務(wù)：核心業(yè)務(wù)—企業(yè)服務(wù)；基金行政管理服務(wù)；及財(cái)務(wù)報(bào)告與稅務(wù)服務(wù)。

根據(jù)弗若斯特沙利文研究報(bào)告的資料，按2024年收入計(jì)，公司是中國(guó)企業(yè)出海專業(yè)服務(wù)行業(yè)最大的本地服務(wù)提供商，市場(chǎng)占有率達(dá)10.5%。同時(shí)，公司在全球所有中國(guó)企業(yè)出海專業(yè)服務(wù)提供商中，按2024年收入計(jì)排名第二，市場(chǎng)占有率相同。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金ICS將用于全面升級(jí)公司的IT基礎(chǔ)設(shè)施；通過(guò)有機(jī)增長(zhǎng)戰(zhàn)略性地拓展公司的經(jīng)營(yíng)地域；拓展服務(wù)項(xiàng)目，強(qiáng)化高價(jià)值收入流領(lǐng)域的服務(wù)能力；拓展客戶互動(dòng)能力并提升品牌影響力；潛在的戰(zhàn)略收購(gòu)；及營(yíng)運(yùn)資金及其他一般公司用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，ICS分別實(shí)現(xiàn)收入1.32億元、2.00億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為3432.0萬(wàn)元、6176.0萬(wàn)元。

2025年1-9月，ICS的營(yíng)業(yè)收入由上年同期1.42億元變?yōu)?.10億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期3903.9萬(wàn)元變?yōu)?594.0萬(wàn)元。

ICS在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司的業(yè)務(wù)極易受到所在司法權(quán)區(qū)的宏觀經(jīng)濟(jì)、監(jiān)管及政治環(huán)境不利變動(dòng)的影響；公司的國(guó)際業(yè)務(wù)涉及特殊風(fēng)險(xiǎn)；公司大部分的收益來(lái)自企業(yè)服務(wù)，倘未能就定期管理及續(xù)期服務(wù)成功爭(zhēng)取新客戶或挽留客戶，可能會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕�影響；公司的未�?lái)增長(zhǎng)取決于能否成功擴(kuò)大基金行政管理服務(wù)、財(cái)務(wù)報(bào)告及稅務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)的規(guī)模，倘未能達(dá)成此目標(biāo)，可能會(huì)限制公司的市場(chǎng)機(jī)會(huì)并對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕�影響等�?/p>

博納西亞于2月11日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月11日，博納西亞（杭州）醫(yī)藥科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：博納西亞）向港交所主板遞交招股書，保薦人為興證國(guó)際、工銀國(guó)際。

博納西亞是一家總部位于中國(guó)杭州的臨床合同研究組織「CRO」機(jī)構(gòu)，致力于通過(guò)數(shù)字化賦能創(chuàng)新藥臨床研究。公司的核心業(yè)務(wù)是為國(guó)內(nèi)外制藥及生物技術(shù)公司提供臨床試驗(yàn)技術(shù)服務(wù)，旨在加速化學(xué)藥物和生物制品的研發(fā)及商業(yè)化進(jìn)程。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金博納西亞將用于推進(jìn)多治療領(lǐng)域拓展及建設(shè)前沿治療領(lǐng)域的服務(wù)能力；推進(jìn)全球化拓展及全球營(yíng)運(yùn)能力建設(shè)；落實(shí)公司的AI驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，涵蓋LLM、AI智能體的應(yīng)用，以及廣東微臨的數(shù)字化解決方案的開發(fā)及其與公司現(xiàn)有數(shù)字化系統(tǒng)的整合；營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，博納西亞分別實(shí)現(xiàn)收入3.71億元、3.40億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為6241.2萬(wàn)元、6729.1萬(wàn)元。

2025年1-9月，博納西亞的營(yíng)業(yè)收入由上年同期2.37億元變?yōu)?.45億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期4456.2萬(wàn)元變?yōu)?522.0萬(wàn)元。

博納西亞在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：客戶對(duì)生物制藥研發(fā)服務(wù)的需求或支出下降可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及未來(lái)前景造成重大不利影響；公司的服務(wù)或產(chǎn)品的市場(chǎng)可能未能如預(yù)期般增長(zhǎng)，或倘公司的客戶或潛在客戶可能未能采用公司的服務(wù)；公司的研發(fā)投資可能會(huì)減少公司的短期盈利能力且可能無(wú)法產(chǎn)生預(yù)期的結(jié)果；公司可能無(wú)法履行與客戶的合同，亦無(wú)法就合約負(fù)債履行相關(guān)義務(wù)，此舉可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)及聲譽(yù)造成重大不利影響等。

京新藥業(yè)于2月11日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月11日，浙江京新藥業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：京新藥業(yè)）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中信證券。

京新藥業(yè)為A股上市公司，于2004年掛牌深交所。公司是一家以創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)力的制藥集團(tuán)，策略重點(diǎn)專注于兩大核心疾病領(lǐng)域：中樞神經(jīng)系統(tǒng)疾�。患靶难�管及腦血管疾病。公司的商業(yè)模式將已上市產(chǎn)品的商業(yè)化與產(chǎn)品管線的持續(xù)推進(jìn)相結(jié)合。當(dāng)前產(chǎn)品組合涵蓋藥物（包括仿制藥、創(chuàng)新藥物、中藥及生物制劑）；原料藥；及醫(yī)療設(shè)備。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金京新藥業(yè)將用于資助產(chǎn)品及在研藥物的研發(fā)活動(dòng)；強(qiáng)化公司的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及拓展關(guān)鍵治療領(lǐng)域的市場(chǎng)版圖；資助潛在收購(gòu)、授權(quán)引進(jìn)、技術(shù)引進(jìn)及/或合作開發(fā)，以擴(kuò)充公司的管線；及營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，京新藥業(yè)分別實(shí)現(xiàn)收入39.99億元、41.59億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為6.23億元、7.19億元。

2025年1-10月，京新藥業(yè)的營(yíng)業(yè)收入由上年同期34.38億元變?yōu)?3.44億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期5.58億元變?yōu)?.29億元。

京新藥業(yè)在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司的若干產(chǎn)品受到價(jià)格監(jiān)管或其他旨在降低醫(yī)療成本的政策規(guī)限。倘公司無(wú)法有效競(jìng)爭(zhēng)，公司可能會(huì)失去市場(chǎng)占有率，公司的收入及盈利能力或會(huì)受到重大不利影響。公司在很大程度上依賴公司上市產(chǎn)品的銷售。倘公司無(wú)法維持或擴(kuò)展有效的產(chǎn)品分銷網(wǎng)絡(luò)，或倘公司未能進(jìn)一步擴(kuò)展公司的分銷渠道，公司的業(yè)務(wù)及相關(guān)產(chǎn)品的銷售可能會(huì)受到不利影響等。

思源電氣于2月11日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月11日，思源電氣股份有限公司（簡(jiǎn)稱：思源電氣）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中信證券。

思源電氣為A股上市公司，于2004年掛牌深交所。公司是全球輸配電設(shè)備制造商及電力能源綜合解決方案提供商。專注于輸配電設(shè)備及其核心元件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造與銷售，并提供相關(guān)工程總承包及全生命周期服務(wù)。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2024年中國(guó)輸配電及控制設(shè)備市場(chǎng)收入計(jì)，公司在國(guó)際企業(yè)中排名第八、在國(guó)內(nèi)企業(yè)中排名第五及在國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)中排名第三，市場(chǎng)份額為3.5%。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金思源電氣將用于擴(kuò)大公司的產(chǎn)能及提升公司的生產(chǎn)能力；進(jìn)一步加強(qiáng)公司的研發(fā)及實(shí)驗(yàn)?zāi)芰�；�?gòu)建全球化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)及推進(jìn)市場(chǎng)開發(fā)活動(dòng)；提升公司整體數(shù)字化轉(zhuǎn)型及智能化升級(jí)舉措；全球戰(zhàn)略投資及收購(gòu)；及營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，思源電氣分別實(shí)現(xiàn)收入124.60億元、154.58億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為16.09億元、20.85億元。

2025年1-9月，思源電氣的營(yíng)業(yè)收入由上年同期104.07億元變?yōu)?38.27億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期15.19億元變?yōu)?2.71億元。

思源電氣在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司的業(yè)務(wù)依賴于多個(gè)下游行業(yè)；公司在所營(yíng)運(yùn)的行業(yè)面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)；維持公司的品牌形象對(duì)公司的成功至關(guān)重要，若無(wú)法做到可能會(huì)嚴(yán)重?fù)p害公司的聲譽(yù)及品牌，從而對(duì)公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕�影響；公司主要通過(guò)投標(biāo)取得業(yè)務(wù)。由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司可能無(wú)法獲得充足訂單，從而可能導(dǎo)致公司的業(yè)務(wù)收入減少等。

引航生物于2月12日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月12日，蘇州引航生物科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：引航生物）向港交所主板遞交招股書，保薦人為華泰國(guó)際。

引航生物是以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)的合成生物學(xué)企業(yè)，致力于提供綠色可持續(xù)、高效生產(chǎn)且具備突出成本優(yōu)勢(shì)的生物基產(chǎn)品。

就原料藥及中間體而言，根據(jù)灼識(shí)咨詢，自2025年實(shí)現(xiàn)氟苯尼考的規(guī)�；�生產(chǎn)后，以截至2025年9月30日止九個(gè)月的收入計(jì)，公司于同期的市場(chǎng)份額為24.5%，位居全球氟苯尼考行業(yè)第二位，以及以截至2025年9月30日止九個(gè)月的收入（包括內(nèi)部及外部銷售）計(jì)算，公司的D-乙酯市場(chǎng)份額44.5%，位居全球D-乙酯行業(yè)排名第一。在營(yíng)養(yǎng)品領(lǐng)域，根據(jù)灼識(shí)咨詢，以截至2025年9月30日止九個(gè)月的收入計(jì)，公司的NMN市場(chǎng)份額為11.4%，位居全球NMN行業(yè)第二位。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金引航生物將用于提升公司合成生物學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新研發(fā)能力；公司新產(chǎn)品的產(chǎn)線建設(shè)及自動(dòng)化生產(chǎn)系統(tǒng)的升級(jí)；營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，引航生物分別實(shí)現(xiàn)收入2.98億元、3.45億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為-1.47億元、-2.54億元。

2025年1-9月，引航生物的營(yíng)業(yè)收入由上年同期2.49億元變?yōu)?.80億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期-1.73億元變?yōu)?1.29億元。

引航生物在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司的產(chǎn)品組合相對(duì)集中。公司主要產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)或市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生不利變化，可能會(huì)對(duì)公司的收益及整體盈利能力造成重大不利影響。行業(yè)和終端市場(chǎng)需求的快速變化要求公司不斷開發(fā)和創(chuàng)新新產(chǎn)品。未能預(yù)測(cè)或適應(yīng)不斷變化的行業(yè)趨勢(shì)可能會(huì)對(duì)公司的市場(chǎng)地位及盈利能力產(chǎn)生不利影響。公司所處的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈等。

信立泰于2月12日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月12日，深圳信立泰藥業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：信立泰）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為高盛、花旗、中信證券。

信立泰為A股上市公司，于2009年掛牌深交所。公司是中國(guó)心血管－腎臟－代謝「心腎代謝綜合征」疾病治療領(lǐng)域的公司。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，2024年公司是按收入規(guī)模計(jì)中國(guó)心血管創(chuàng)新藥領(lǐng)域第二大的制藥企業(yè)。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金信立泰將用于公司創(chuàng)新藥物的研發(fā)；潛在全球合作及戰(zhàn)略投資；公司的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張及學(xué)術(shù)推廣；提升公司的生產(chǎn)能力；及營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，信立泰分別實(shí)現(xiàn)收入33.65億元、40.12億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為5.81億元、6.05億元。

2025年1-9月，信立泰的營(yíng)業(yè)收入由上年同期30.01億元變?yōu)?2.41億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期5.12億元變?yōu)?.91億元。

信立泰在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司的業(yè)務(wù)及前景在很大程度上取決于公司現(xiàn)有產(chǎn)品及候選產(chǎn)品的成功。國(guó)家藥監(jiān)局、美國(guó)FDA及其他同類監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)公司候選產(chǎn)品的審批流程較長(zhǎng)且結(jié)果不可預(yù)測(cè)。公司醫(yī)藥產(chǎn)品的銷量和價(jià)格水平下降可能會(huì)對(duì)公司的收入和盈利能力造成不利影響。公司在競(jìng)爭(zhēng)高度激烈的環(huán)境中營(yíng)運(yùn)，公司可能無(wú)法與現(xiàn)有及未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有效競(jìng)爭(zhēng)，這可能會(huì)對(duì)公司的收入及盈利能力造成不利影響等。

維眸生物于2月13日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月13日，維眸生物科技（浙江）股份有限公司（簡(jiǎn)稱：維眸生物）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司。

維眸生物是一家聚焦眼科領(lǐng)域的生物科技企業(yè)，致力于成為創(chuàng)新眼科療法研發(fā)與商業(yè)化領(lǐng)域的全球領(lǐng)軍企業(yè)。公司擁有兩款核心產(chǎn)品VVN461（高劑量）及VVN001。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金維眸生物將用于核心產(chǎn)品VVN461（高劑量）的開發(fā)；VVN001的臨床開發(fā)及注冊(cè)；其他候選產(chǎn)品的開發(fā)及注冊(cè)；組建內(nèi)部商業(yè)化團(tuán)隊(duì)及營(yíng)銷活動(dòng)；及營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2024年，維眸生物未有產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，年內(nèi)利潤(rùn)為-2.02億元。

2025年1-9月，維眸生物期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期-1.48億元變?yōu)?1.31億元。

維眸生物在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司很大程度上依賴候選藥物的成功，公司的所有候選藥物均處于臨床前或臨床開發(fā)階段。公司的候選藥物在上市后將面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)，可能無(wú)法有效對(duì)抗競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。公司的候選藥物的臨床開發(fā)是一個(gè)漫長(zhǎng)且耗資高昂而結(jié)果不確定的過(guò)程，且臨床前研究及臨床試驗(yàn)的結(jié)果未必可作為最終結(jié)果的指標(biāo)。公司過(guò)往產(chǎn)生虧損凈額，且于可見未來(lái)可能繼續(xù)經(jīng)歷虧損凈額等。

軍信股份于2月13日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月13日，湖南軍信環(huán)保股份有限公司（簡(jiǎn)稱：軍信股份）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中金公司、中信證券。

軍信股份為A股上市公司，于2022年掛牌深交所。公司是一家提供廢物綜合處理及資源利用專業(yè)解決方案的公司，包括綠色環(huán)保能源項(xiàng)目的投資、管理及運(yùn)營(yíng)。公司的核心業(yè)務(wù)包括垃圾清潔焚燒發(fā)電；多種廢物的綜合處理（包括污泥、污水及滲濾液、飛灰及其他）；生活垃圾的中轉(zhuǎn)處理、壓縮及轉(zhuǎn)運(yùn)；及餐廚垃圾的收集、無(wú)害化處理及資源化利用。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金軍信股份將用于公司日后的綠色能源及環(huán)保服務(wù)項(xiàng)目；支持公司的技術(shù)創(chuàng)新舉措；及一般公司用途，包括營(yíng)運(yùn)資金需求。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2022年至2024年，軍信股份分別實(shí)現(xiàn)收入15.48億元、18.37億元、24.11億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為5.87億元、6.53億元、6.86億元。

2025年1-9月，軍信股份的營(yíng)業(yè)收入由上年同期17.40億元變?yōu)?1.15億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期5.11億元變?yōu)?.25億元。

軍信股份在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司的運(yùn)營(yíng)受公司開展業(yè)務(wù)所在國(guó)家政府的環(huán)保與能源政策、法律及法規(guī)的影響；未能取得、換發(fā)或保有相關(guān)牌照、許可證或批文可能影響公司的業(yè)務(wù)；公司的運(yùn)營(yíng)可能受到當(dāng)?shù)兀ㄓ绕涫呛�南�。┑恼�策、事件及�?jīng)濟(jì)狀況的影響；倘公司目前享有的優(yōu)惠稅務(wù)待遇發(fā)生任何變更或中止，將導(dǎo)致稅務(wù)支出增加；及(v)受服務(wù)特許經(jīng)營(yíng)安排會(huì)計(jì)處理的影響，公司的業(yè)績(jī)可能出現(xiàn)波動(dòng)等。

軍信股份曾于2025年8月向港交所遞交上市申請(qǐng)，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

普萊醫(yī)藥于2月13日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月13日，普萊醫(yī)藥(江蘇)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：普萊醫(yī)藥）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中信證券。

普萊醫(yī)藥是一家創(chuàng)新型抗菌肽「AMP」治療藥物公司，秉持「以科技創(chuàng)新服務(wù)人類健康」的理念。公司專注于四個(gè)核心治療領(lǐng)域，即抗感染、代謝疾病、腫瘤及自身免疫疾病，致力于通過(guò)公司的專有突破性技術(shù)及候選藥物解決全球重大未被滿足的健康需求。截至2026年2月4日，公司有九種候選藥物，包括一種核心產(chǎn)品（即PL-5）及兩種主要產(chǎn)品（即PL-3301及PL-18）。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金普萊醫(yī)藥將用于公司核心產(chǎn)品的研究及開發(fā)；資助公司主要產(chǎn)品PL-3301及PL-18的臨床試驗(yàn)研究；資助PLMD-333的臨床試驗(yàn)研究；公司其他臨床前候選藥物的研究及開發(fā)；公司技術(shù)平臺(tái)的升級(jí)及迭代；符合公司增長(zhǎng)策略的潛在戰(zhàn)略收購(gòu)、投資或合作；產(chǎn)品商業(yè)化及營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)開發(fā)；及營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2024年，普萊醫(yī)藥實(shí)現(xiàn)收入519.4萬(wàn)元，年內(nèi)利潤(rùn)為-1.58億元。

2025年1-9月，普萊醫(yī)藥的營(yíng)業(yè)收入由上年同期449.3萬(wàn)元變?yōu)?96.0萬(wàn)元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期-1.22億元變?yōu)?1.01億元。

普萊醫(yī)藥在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司的未來(lái)增長(zhǎng)主要依賴公司藥物組合的實(shí)力及公司候選藥物的成功開發(fā)；鑒于公司的營(yíng)銷及銷售經(jīng)驗(yàn)有限，公司依賴內(nèi)部營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)及第三方分銷商推廣公司的藥物，倘公司未能加強(qiáng)公司的銷售及分銷能力，則可能對(duì)公司的收入及營(yíng)運(yùn)產(chǎn)生負(fù)面影響；公司依賴第三方（例如SMO、CRO或合作伙伴）進(jìn)行臨床試驗(yàn)及營(yíng)銷活動(dòng)等。

易慕峰生物于2月13日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月13日，深圳易慕峰生物科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：易慕峰生物）向港交所主板遞交招股書，保薦人為華泰國(guó)際。

易慕峰生物是一家全球創(chuàng)新型細(xì)胞治療公司。公司的核心產(chǎn)品(IMC002)為潛在同類最佳的抗CLDN18.2 CAR-T細(xì)胞療法候選方案，該療法系臨床進(jìn)度位列全球第二的實(shí)體瘤CAR-T細(xì)胞療法候選方案，目前正處于關(guān)鍵臨床（III期臨床試驗(yàn)）階段。公司亦擁有潛在同類首創(chuàng)的治療實(shí)體瘤的臨床階段（I/IIa期）抗EpCAMCAR-T細(xì)胞療法候選方案(IMC001)以及預(yù)期具有顯著成本優(yōu)勢(shì)的體外CAR-T的專有生產(chǎn)工藝。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金易慕峰生物將用于推進(jìn)核心產(chǎn)品IMC002的開發(fā)及商業(yè)化；推進(jìn)體內(nèi)CAR-T平臺(tái)及候選產(chǎn)品的開發(fā)，包括但不限于IMV101、IMV102及IMV103；推進(jìn)其他候選產(chǎn)品的開發(fā)，包括但不限于IMC001；營(yíng)運(yùn)資金及其他一般公司用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2024年，易慕峰生物未有產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，年內(nèi)利潤(rùn)為-7131.2萬(wàn)元。

2025年1-9月，易慕峰生物期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期-5136.3萬(wàn)元變?yōu)?6587.7萬(wàn)元。

易慕峰生物在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：倘公司無(wú)法成功完成臨床開發(fā)、獲得監(jiān)管批準(zhǔn)及/或?qū)�產(chǎn)品組合（包括核心產(chǎn)品）商業(yè)化，或倘公司在上述任何環(huán)節(jié)遭遇延誤，公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及前景將受到重大不利影響。生物制藥產(chǎn)品的臨床開發(fā)過(guò)程漫長(zhǎng)、艱難且成本高昂，其結(jié)果充滿不確定性，而前期臨床研究及試驗(yàn)的結(jié)果未必能夠預(yù)示未來(lái)的試驗(yàn)結(jié)果。倘公司未能獲得或延遲獲得所需監(jiān)管批準(zhǔn)，公司的業(yè)務(wù)將嚴(yán)重受損等。

海柔創(chuàng)新于2月13日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月13日，深圳市海柔創(chuàng)新智能科技集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：海柔創(chuàng)新）向港交所主板遞交招股書，保薦人為高盛、中信證券。

海柔創(chuàng)新是倉(cāng)儲(chǔ)自動(dòng)化領(lǐng)域的全球企業(yè)，專注于揀選的自動(dòng)化－揀選是倉(cāng)庫(kù)中最為勞動(dòng)密集及耗時(shí)的活動(dòng)。公司發(fā)明了一體化自動(dòng)化箱式倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)器人(ACR)解決方案，用于自動(dòng)揀選以及搬運(yùn)倉(cāng)庫(kù)中的個(gè)別貨箱。

根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，于2024年，公司是全球最大的ACR解決方案提供商，按收入及出貨量計(jì)，公司的市場(chǎng)份額超過(guò)30%。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金海柔創(chuàng)新將用于提升公司的技術(shù)能力及加速升級(jí)公司的ACR解決方案、軟件及算法以及新一代技術(shù)棧；擴(kuò)大公司的全球制造業(yè)務(wù)，并加強(qiáng)公司供應(yīng)鏈系統(tǒng)的韌性、可擴(kuò)展性和質(zhì)量一致性；加強(qiáng)公司的全球商業(yè)觸達(dá)范圍及服務(wù)能力；加強(qiáng)公司的全球人才基礎(chǔ)及組織能力；及營(yíng)運(yùn)資金及其他一般公司用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，海柔創(chuàng)新分別實(shí)現(xiàn)收入8.07億元、13.60億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為-10.09億元、-12.56億元。

2025年1-9月，海柔創(chuàng)新的營(yíng)業(yè)收入由上年同期9.31億元變?yōu)?2.63億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期-9.85億元變?yōu)?5.89億元。

海柔創(chuàng)新在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：未能有效應(yīng)對(duì)整體倉(cāng)儲(chǔ)自動(dòng)化行業(yè)（尤其是ACR解決方案行業(yè)）不斷發(fā)展的技術(shù)及市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及前景可能受到重大不利影響；ACR解決方案行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)、地緣政治及供應(yīng)鏈因素影響；公司可能無(wú)法跟上ACR行業(yè)快速的技術(shù)變革及不斷變化的客戶要求，公司領(lǐng)先的市場(chǎng)地位可能會(huì)被削弱；無(wú)法確定對(duì)ACR解決方案的需求將以足以支持公司增長(zhǎng)的速度或規(guī)模增加，或行業(yè)趨勢(shì)及客戶采用將以有利于公司的方式發(fā)展等。

諾令生物于2月13日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月13日，南京諾令生物科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：諾令生物）向港交所主板遞交招股書，保薦人為建銀國(guó)際。

諾令生物是全球氣體心肺診療設(shè)備市場(chǎng)的公司，專注于一氧化氮吸入(iNO)療法的研發(fā)與商業(yè)化應(yīng)用。截至2026年2月5日，公司擁有5款已獲批產(chǎn)品及4款在研候選產(chǎn)品，涵蓋心肺診療領(lǐng)域的重癥監(jiān)護(hù)、病房、門診及居家疾病管理，包括三大產(chǎn)品線：iNO療法；心肺循環(huán)支持；及呼氣診斷。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，公司是全球少數(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)NO全鏈路技術(shù)自主可控的企業(yè)之一，也是全球唯一覆蓋NO治療與診斷應(yīng)用全面產(chǎn)品線的企業(yè)。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金諾令生物將用于進(jìn)一步開發(fā)及注冊(cè)公司的核心產(chǎn)品iNOwill；針對(duì)不同護(hù)理場(chǎng)景的其他產(chǎn)品及候選產(chǎn)品的開發(fā)及注冊(cè)；加強(qiáng)公司的國(guó)內(nèi)外商業(yè)化能力；升級(jí)公司的研發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施及產(chǎn)品線自動(dòng)化；營(yíng)運(yùn)資金、業(yè)務(wù)發(fā)展及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2024年，諾令生物實(shí)現(xiàn)收入4554.7萬(wàn)元，年內(nèi)利潤(rùn)為-8624.6萬(wàn)元。

2025年1-9月，諾令生物的營(yíng)業(yè)收入由上年同期3539.4萬(wàn)元變?yōu)?156.5萬(wàn)元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期-5996.7萬(wàn)元變?yōu)?6780.9萬(wàn)元。

諾令生物在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：倘公司未能成功開發(fā)針對(duì)新適應(yīng)癥的產(chǎn)品或在新司法管轄區(qū)商業(yè)化公司的產(chǎn)品、開發(fā)及商業(yè)化公司的候選產(chǎn)品或在開展上述舉措時(shí)出現(xiàn)重大延誤，公司的業(yè)務(wù)將受到重大損害；公司面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)及急劇的市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，而公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或比公司更早或更成功地發(fā)現(xiàn)、開發(fā)或商業(yè)化競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品，或更快及有效地應(yīng)對(duì)及適應(yīng)市場(chǎng)轉(zhuǎn)變等。

再惠于2月13日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月13日，Zaihui Inc.（簡(jiǎn)稱：再惠）向港交所主板遞交招股書，保薦人為海通國(guó)際。

再惠是中國(guó)餐飲線上運(yùn)營(yíng)與營(yíng)銷解決方案提供商。公司的全棧模式將策略與執(zhí)行無(wú)縫整合，提供覆蓋門店診斷、自動(dòng)化運(yùn)營(yíng)建議及精準(zhǔn)流量獲取的全方位解決方案。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金再惠將用于技術(shù)研發(fā)；拓展客戶；優(yōu)化解決方案與服務(wù)；海外擴(kuò)張；營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，再惠分別實(shí)現(xiàn)收入3.79億元、4.95億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為-4.46億元、-2.35億元。

2025年1-9月，再惠的營(yíng)業(yè)收入由上年同期3.57億元變?yōu)?.49億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期-2.40億元變?yōu)?7057.5萬(wàn)元。

再惠在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司的業(yè)務(wù)及前景在很大程度上依賴于中國(guó)的餐飲和本地商戶服務(wù)行業(yè)；公司的增長(zhǎng)可能無(wú)法持續(xù)，且取決于公司吸引新客戶、留住現(xiàn)有客戶以及提升對(duì)新老客戶銷售額的能力；消費(fèi)者在數(shù)字發(fā)現(xiàn)和在線平臺(tái)方面的行為或偏好變化可能會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響；公司所處的經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，可能無(wú)法與當(dāng)前和未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行有效競(jìng)爭(zhēng)等。

宏業(yè)基于2月15日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月15日，深圳宏業(yè)基巖土科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：宏業(yè)基）向港交所主板遞交招股書，保薦人為光銀國(guó)際。

宏業(yè)基在華南地區(qū)提供巖土工程服務(wù)，自2002年以來(lái)?yè)碛谐�過(guò)23年的巖土工程承接經(jīng)驗(yàn)。公司主要專注于提供巖土工程服務(wù)，包括樁基礎(chǔ)工程；基坑工程；及樁基礎(chǔ)與基坑支護(hù)混合工程。公司亦提供其他服務(wù)，包括巖土工程新材料及氣能破巖技術(shù)及其他施工項(xiàng)目。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金宏業(yè)基將用于支付公司潛在項(xiàng)目的前期開支；提升研發(fā)能力；更換部分現(xiàn)有旋挖機(jī)；償還部分計(jì)息銀行借款；及營(yíng)運(yùn)資金及用于一般公司用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2022年至2024年，宏業(yè)基分別實(shí)現(xiàn)收入12.28億元、11.12億元、10.11億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為4747.8萬(wàn)元、5667.6萬(wàn)元、7567.1萬(wàn)元。

2025年1-9月，宏業(yè)基的營(yíng)業(yè)收入由上年同期7.95億元變?yōu)?.80億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期5854.7萬(wàn)元變?yōu)?098.6萬(wàn)元。

宏業(yè)基在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司的業(yè)務(wù)及未來(lái)增長(zhǎng)取決于中國(guó)（特別是華南地區(qū)）的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，以及公司無(wú)法控制的市場(chǎng)對(duì)公司服務(wù)的需求變化及有關(guān)建筑市場(chǎng)的政府政策及法規(guī)的更新或修訂；倘公司的客戶延遲付款或無(wú)法結(jié)清賬款，公司的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、營(yíng)運(yùn)資金及現(xiàn)金流量狀況可能會(huì)受到不利影響；公司面臨與貿(mào)易應(yīng)收款項(xiàng)及應(yīng)收票據(jù)以及合約資產(chǎn)可收回性相關(guān)的信貸風(fēng)險(xiǎn)；及倘公司未能維持與五大客戶的關(guān)系，公司對(duì)五大客戶的依賴可能會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及前景造成重大不利影響等。

宏業(yè)基曾于2023年3月深交所主板IPO獲受理，同年8月過(guò)會(huì)，并于2023年12月提交注冊(cè)，不過(guò)，2025年1月，公司主承銷商主動(dòng)要求撤回注冊(cè)申請(qǐng)文件，公司當(dāng)次IPO終止。

2025年4月，宏業(yè)基向港交所遞交上市申請(qǐng)，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

德蘭明海于2月15日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月15日，深圳市德蘭明海新能源股份有限公司（簡(jiǎn)稱：德蘭明海）向港交所主板遞交招股書，保薦人為清科資本。

德蘭明海以BLUETTI品牌經(jīng)營(yíng)，為便攜儲(chǔ)能產(chǎn)品供應(yīng)商和創(chuàng)新者。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，公司以收入占比(6.6%)及出貨量占比(7.5%)計(jì)算在全球位居第四。截至2025年12月31日，公司在全球累計(jì)出貨超過(guò)3.5百萬(wàn)臺(tái)儲(chǔ)能產(chǎn)品。

根據(jù)胡潤(rùn)研究院發(fā)布的《2023全球獨(dú)角獸榜單》，德蘭明海以10.4億美元估值位列榜單第292位。

自2020年起完成多輪融資，主要投資者包括中鋁資本、源碼資本、達(dá)晨財(cái)智等。其中最近的一次增資是2023年3月，彼時(shí)公司估值已達(dá)82.32億元。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金德蘭明海將用于產(chǎn)品開發(fā)；提升研發(fā)能力及人才招聘；全球品牌建設(shè)及擴(kuò)展銷售與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)；生產(chǎn)設(shè)施的資本開支及設(shè)備；升級(jí)數(shù)字化營(yíng)運(yùn)管理；及營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，德蘭明海分別實(shí)現(xiàn)收入17.77億元、21.74億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為-1.84億元、-4662.4萬(wàn)元。

2025年1-9月，德蘭明海的營(yíng)業(yè)收入由上年同期15.21億元變?yōu)?5.72億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期-3501.9萬(wàn)元變?yōu)?2985.2萬(wàn)元。

德蘭明海在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司所處的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。倘公司無(wú)法吸引新客戶或挽留現(xiàn)有客戶，公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及營(yíng)運(yùn)業(yè)績(jī)將受到不利影響。線上渠道提供的服務(wù)或公司與線上渠道合作伙伴的安排中斷，可對(duì)公司的業(yè)務(wù)造成不利影響。公司的國(guó)際業(yè)務(wù)及擴(kuò)展策略使公司面臨額外風(fēng)險(xiǎn)。倘公司未能持續(xù)打造并維護(hù)具有高認(rèn)知度的品牌，或在此過(guò)程中投入過(guò)多費(fèi)用卻未達(dá)預(yù)期效益，則公司的聲譽(yù)、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及營(yíng)運(yùn)業(yè)績(jī)可能受損等。

德蘭明海曾于2023年簽署輔導(dǎo)協(xié)議擬在A股上市，后于2025年終止輔導(dǎo)。

哥瑞利于2月15日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月15日，上海哥瑞利軟件股份有限公司（簡(jiǎn)稱：哥瑞利）向港交所主板遞交招股書，保薦人為國(guó)泰君安國(guó)際、民銀資本。

哥瑞利是泛半導(dǎo)體行業(yè)智能制造軟件解決方案提供商，專注于為泛半導(dǎo)體行業(yè)所應(yīng)用先進(jìn)制造而量身定制的智能制造軟件解決方案的研發(fā)與商業(yè)化。自成立以來(lái)，公司戰(zhàn)略聚焦半導(dǎo)體行業(yè)，運(yùn)用人工智能、大數(shù)據(jù)及自動(dòng)化等新技術(shù)，通過(guò)自主研發(fā)，提供場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)的全棧智能制造軟件解決方案。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按智能制造軟件解決方案產(chǎn)生的收入計(jì)，于2024年，公司在中國(guó)泛半導(dǎo)體智能制造軟件市場(chǎng)的國(guó)內(nèi)泛半導(dǎo)體智能制造軟件解決方案提供商中排名首位。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金哥瑞利將用于持續(xù)提升公司的研發(fā)能力和解決方案供應(yīng)；選擇性地尋求國(guó)內(nèi)外戰(zhàn)略聯(lián)盟、投資、并購(gòu)機(jī)會(huì)；通過(guò)以下方式提升公司的商業(yè)化能力：擴(kuò)展國(guó)內(nèi)外銷售與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以及提升客戶服務(wù)質(zhì)量以維持并深化現(xiàn)有客戶關(guān)系；及營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2022年至2024年，哥瑞利分別實(shí)現(xiàn)收入1.11億元、1.65億元、2.49億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為-8688.0萬(wàn)元、-1.27億元、-1.03億元。

2025年1-4月，哥瑞利的營(yíng)業(yè)收入由上年同期7775.8萬(wàn)元變?yōu)?105.0萬(wàn)元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期-3058.7萬(wàn)元變?yōu)?4334.3萬(wàn)元。

哥瑞利在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：倘若因宏觀經(jīng)濟(jì)影響及其自身業(yè)務(wù)狀況，公司的客戶對(duì)新技術(shù)變得更加謹(jǐn)慎，公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況將受到不利影響；探索新業(yè)務(wù)模式及開發(fā)新解決方案及服務(wù)以及實(shí)施增長(zhǎng)策略涉及風(fēng)險(xiǎn)及挑戰(zhàn)；由于多種因素，公司的泛半導(dǎo)體智能制造軟件解決方案市場(chǎng)規(guī)模及對(duì)公司解決方案及服務(wù)的需求可能不會(huì)如公司預(yù)期般迅速增加，從而對(duì)公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況及前景造成重大不利影響等。

信得科技于2月16日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月16日，山東信得科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：信得科技）向港交所主板遞交招股書，保薦人為工銀國(guó)際、中泰國(guó)際。

信得科技是中國(guó)動(dòng)物保健企業(yè)。主要從事全系列動(dòng)物保健及配套產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，產(chǎn)品涵蓋獸用生物制品(如疫苗、抗體、轉(zhuǎn)移因子等)、中獸藥、化藥制劑、動(dòng)物飼料及飼料添加劑，實(shí)現(xiàn)對(duì)家禽、家畜、水產(chǎn)動(dòng)物及寵物疾病的預(yù)防、診斷、治療與控制。

根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，以2024年收入計(jì)，公司是在中國(guó)動(dòng)物保健市場(chǎng)中排名第九的國(guó)產(chǎn)廠商，并在中國(guó)禽用獸用生物制品市場(chǎng)排名前三。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金信得科技將用于公司的研發(fā)計(jì)劃及擴(kuò)展產(chǎn)品組合；為擴(kuò)大產(chǎn)能(包括添置懸浮培養(yǎng)槽及用于純化的離心機(jī)等設(shè)備，預(yù)計(jì)于2030年前完成)撥資；為公司拓展海外市場(chǎng)撥資；為公司的營(yíng)運(yùn)資金及其他一般公司用途撥資。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，信得科技分別實(shí)現(xiàn)收入9.85億元、9.82億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為3476.3萬(wàn)元、2811.8萬(wàn)元。

2025年1-9月，信得科技的營(yíng)業(yè)收入由上年同期7.01億元變?yōu)?.77億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期2559.0萬(wàn)元變?yōu)?567.1萬(wàn)元。

信得科技在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司的研發(fā)工作可能無(wú)法產(chǎn)生新的產(chǎn)品或延長(zhǎng)現(xiàn)有產(chǎn)品的生命周期。開發(fā)新獸用生物制品及藥物可能會(huì)耗時(shí)且費(fèi)用高昂，公司無(wú)法保證能成功獲得監(jiān)管批準(zhǔn)。臨床試驗(yàn)延遲或要求進(jìn)行額外試驗(yàn)可能會(huì)影響公司推出產(chǎn)品及產(chǎn)生收入的能力。公司所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，受到嚴(yán)格監(jiān)管監(jiān)督，未能有效競(jìng)爭(zhēng)可能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕�影響等�?/p>

綠云軟件于2月20日披露招股書

擬登陸港交所主板

2月20日，杭州綠云軟件股份有限公司（簡(jiǎn)稱：綠云軟件）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司。

綠云軟件為中國(guó)住宿業(yè)數(shù)字化服務(wù)商。公司主要提供住宿業(yè)數(shù)字化解決方案、數(shù)字營(yíng)銷服務(wù)和其他數(shù)字增值服務(wù)。住宿業(yè)數(shù)字化行業(yè)的核心模塊為PMS(酒店物業(yè)管理系統(tǒng))。

根據(jù)灼識(shí)咨詢，按銷售額及覆蓋客房數(shù)計(jì)，公司于2024年為中國(guó)住宿業(yè)數(shù)字化行業(yè)中最大的PMS供應(yīng)商，市場(chǎng)份額分別為16.8%及16.3%。此外，在中國(guó)前五大住宿業(yè)數(shù)字化服務(wù)商中，公司為過(guò)去五年(2020年–2024年)內(nèi)唯一持續(xù)每年實(shí)現(xiàn)盈利且同期累計(jì)凈利潤(rùn)最高的公司。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金綠云軟件將用于在未來(lái)五年持續(xù)提升公司研發(fā)能力及產(chǎn)品開發(fā);在未來(lái)五年銷售團(tuán)隊(duì)擴(kuò)張、團(tuán)隊(duì)建設(shè)及品牌推廣;在未來(lái)五年的戰(zhàn)略收購(gòu)及投資;營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2024年，綠云軟件分別實(shí)現(xiàn)收入3.37億元、3.27億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為7385.1萬(wàn)元、6896.8萬(wàn)元。

2025年1-9月，綠云軟件的營(yíng)業(yè)收入由上年同期2.19億元變?yōu)?.25億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期3233.1萬(wàn)元變?yōu)?457.1萬(wàn)元。

綠云軟件在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：倘公司未能改進(jìn)及提升解決方案及服務(wù)的功能、性能、可靠性、設(shè)計(jì)、安全性及可擴(kuò)展性，以適應(yīng)公司客戶不斷變化的需求，公司可能會(huì)失去公司的客戶；若未能維持與公司現(xiàn)有客戶的關(guān)系或吸引新客戶，可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)及前景造成重大不利影響；宏觀經(jīng)濟(jì)的不利變化以及住宿業(yè)數(shù)字化行業(yè)的動(dòng)態(tài)發(fā)展，可能對(duì)住宿業(yè)數(shù)字化市場(chǎng)及對(duì)公司的解決方案及服務(wù)的需求產(chǎn)生負(fù)面影響等。

和夏科技于2月10日披露招股書

擬登陸港交所GEM

2月10日，浙江和夏科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：和夏科技）向港交所GEM遞交招股書，保薦人為金聯(lián)資本。

和夏科技是一家汽車測(cè)試解決方案提供商，公司于往績(jī)記錄期與眾多國(guó)內(nèi)及國(guó)際汽車及組件制造商合作。公司的汽車測(cè)試解決方案包括汽車測(cè)試、測(cè)試系統(tǒng)集成及汽車組件銷售業(yè)務(wù)分部。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金和夏科技將用于提高公司于長(zhǎng)興總部提供內(nèi)燃機(jī)汽車測(cè)試服務(wù)的能力；增強(qiáng)公司于長(zhǎng)興總部及嘉善測(cè)試設(shè)施提供新能源汽車測(cè)試服務(wù)的能力；增強(qiáng)公司提供ADAS測(cè)試服務(wù)的能力；及升級(jí)長(zhǎng)興總部的滾輪測(cè)試臺(tái)架。具體募資金額未披露。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2024年，和夏科技實(shí)現(xiàn)收入1.38億元，年內(nèi)利潤(rùn)為-2372.7萬(wàn)元。

2025年1-9月，和夏科技的營(yíng)業(yè)收入由上年同期0.87億元變?yōu)?.24億元，期內(nèi)利潤(rùn)由上年同期-1830.8萬(wàn)元變?yōu)?1034.8萬(wàn)元。

和夏科技在招股書中披露的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：公司的業(yè)務(wù)可能受到中國(guó)汽車行業(yè)發(fā)展的影響，且并非公司所能控制；公司可能受到經(jīng)營(yíng)所在監(jiān)管環(huán)境變化的影響；公司的絕大部分收益有賴于數(shù)量有限的客戶，且未必能成功維持與該等客戶或發(fā)展與新客戶的業(yè)務(wù)關(guān)系；及公司服務(wù)的定價(jià)受若干關(guān)鍵因素影響，而未能控制成本或會(huì)對(duì)公司的盈利能力造成不利影響等。

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       原文標(biāo)題 : 便攜式儲(chǔ)能龍頭德蘭明海棄A轉(zhuǎn)H，京新藥業(yè)等4家公司擬“A+H”