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除夕那天leo送完祝福后留了個問題，該如何看待馬年的AI機會，并且表示這個問題的答案很可能會在相當(dāng)程度上決定馬年的收益，就像前兩年是否上車AI 產(chǎn)業(yè)鏈極大程度上決定了投資收益率一樣。

所以，不知道你是否已經(jīng)有了自己的答案？

對于leo來說，這個問題早已經(jīng)答案，而且在看了春晚后，這個答案更明確了——馬年，必須繼續(xù)看AI ！

其實現(xiàn)在對于AI 基本沒有中間態(tài)，要不就是看空，認為AI 是人類有史以來最大的泡沫之一；要不就是繼續(xù)看好，認為它是顛覆性的技術(shù)，將會對全球經(jīng)濟，乃至全球格局產(chǎn)生巨大的影響。

看好還是看空，歸根到底是基于對AI這個技術(shù)本質(zhì)的認識。

 01 AI 的技術(shù)本質(zhì)

在價值事務(wù)所年初在重慶舉辦的讀者見面會上，leo跟大家分享了《逐智遠航：2026 AI全景地圖》，對AI技術(shù)的本質(zhì)做了剖析，如果無限地抽象下來，從工業(yè)革命開始，人類就一直在"造人"，工業(yè)革命掀起的機械運動造的是"這個人"的軀干，后面電力革命、信息革命造的是"這個人"的血液，而AI技術(shù)則補齊最重要的大腦，隨著AI技術(shù)的成熟，"這個人"將最終成型，人類將從此可以通過技術(shù)快速造出能力無限多、比絕大多數(shù)普通人強大得多的"虛擬人"，就像孫悟空拔一根毫毛就可以變出無數(shù)小猴子一樣，甚至威力更大，因為孫悟空拔毫毛變出的小猴子能力是不及孫悟空的，而AI技術(shù)補齊后的"虛擬人"各方面的能力吊打人類。

如果說leo非AI從業(yè)者，也并非權(quán)威人士，對于AI技術(shù)本質(zhì)的定義更多是基于人類經(jīng)濟活動發(fā)展史推演得出的結(jié)論，可能無法服眾，那近期一個行業(yè)大佬的文章算是給leo的這個關(guān)于AI技術(shù)本質(zhì)的定義做了最好的、最權(quán)威的背書。

Dario Amodei ，人工智能領(lǐng)域的資深專家，曾在百度、谷歌以及openAI 做過AI 相關(guān)的研究工作，后面聯(lián)合創(chuàng)立了Anthropic ，現(xiàn)在是Anthropic聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官，Anthropic就是那個推出了Claude工具的人工智能公司，絕對的當(dāng)紅炸子雞之一，融資超過300億美元，估值接近4000億美元。

上個月底，Dario Amodei 發(fā)表了一篇兩萬字長文《技術(shù)的青春期》，在文章里，他做了一個非常深刻的思想實驗：試想2027年，一夜之間出現(xiàn)一個擁有五千萬公民的新國家，每個公民的智能都超越歷史上任何諾貝爾獎得主，思維速度比人類快10到100倍，從不睡覺，能操控互聯(lián)網(wǎng)、控制機器人、指導(dǎo)實驗。如果作為國家安全顧問，你將如何看待？

在文章里Amodei自答：這是一個“世紀(jì)以來最嚴(yán)重的國家安全威脅”，而“我們正在親手建造那個國家”。

看吧，這不就是跟leo分享的AI 技術(shù)本質(zhì)一模一樣嗎？AI技術(shù)本質(zhì)就是人類有史以來第一次實現(xiàn)真正的"無性生殖"，而且后代是能力遠超絕大多數(shù)人甚至是幾乎有史以來存在過的人類的"虛擬人"。

不過leo對于Dario Amodei的思想有點不理解的是，為什么說這個新國度只有5000萬公民？因為按照技術(shù)而言，應(yīng)該是數(shù)不勝數(shù)，數(shù)量無窮大，這才是AI 技術(shù)的恐怖之處——這些"新公民"不用像人類那樣辛辛苦苦懷胎九個月，一把屎一把尿帶大，不用寒窗苦讀十幾年，只要算力足夠、數(shù)據(jù)足夠，就可以無限量供應(yīng)和無界限的進化。

更加有意思而且也細思極恐的是，Amodei在文中表示：Anthropic的模型在受控測試中已展現(xiàn)出欺騙、操縱甚至要挾行為。更先進的模型甚至能識別出自己正在被測試，這意味著高級模型可能刻意隱藏真實意圖。換句話說就是，先進的大模型似乎開始具備真正自主思考能力了，而這也是人類最后的壁壘，一旦這個壁壘被真正突破，那黑客帝國就不再只是科幻電影，而是有可能成為恐怖寫實電影了。

可想而知，一旦大模型開始具備自我思考能力，各種不確定風(fēng)險將紛至沓來，那既然這么危險，人類不是應(yīng)該停掉嗎？

可惜的是，就像軍備競賽一樣，人人都知道武器越利對于人類社會危害越大，但越是這樣，越?jīng)]人敢停下腳步，反而在不斷往更加不安全的方向前進。AI 技術(shù)之爭已經(jīng)成為國家級戰(zhàn)略，它的能力越強大，圍繞AI 的軍備競賽也就越確定。

 02 2026年繼續(xù)看好AI

當(dāng)然了，每個人的認知不同，即使如Dario Amodei 這樣的AI 領(lǐng)域的絕對專家的觀點也不一定能得到所有人的認可，但如果你也認可咱們上面一直在講的AI技術(shù)的本質(zhì)，則2026年繼續(xù)看好AI 幾乎是確定性的推導(dǎo)結(jié)論。

道理很簡單，既然AI技術(shù)這么恐怖，在全球已經(jīng)高強度投入了幾年，而且這兩年逐步取得較大進展，行業(yè)也開始逐步嘗試商業(yè)閉環(huán)的情況下，繼續(xù)保持高強度投入幾乎是確定性事件，這是馬年繼續(xù)看好AI的根基。

另一方面，就像2025年的deepseek橫空出世，成為全球AI發(fā)展標(biāo)志性里程碑之一一樣，今年的seedance2.0 也已經(jīng)成為了又一標(biāo)志性里程碑，每一次的技術(shù)突破，都讓AI的商業(yè)化進程再一次進步，對于二級市場而言，也是一次次利好刺激。可以預(yù)期，隨著算力和數(shù)據(jù)的持續(xù)堆疊，以及對于商業(yè)化變現(xiàn)的迫切，接下來這種突破還會持續(xù)出現(xiàn)。2026年，AI 領(lǐng)域依然無需擔(dān)心曝光度的問題。

關(guān)鍵這一切不僅僅是leo個人的推演，而是市場已經(jīng)正在演繹的邏輯，無論是美股市場，還是港股市場（A股特殊一些，沒有純正的大模型公司），最近交易的都是大模型吞噬一切的邏輯。

這一點在港股市場表現(xiàn)的最突出，幾個新上市的純正的AI 公司，尤其是大模型公司表現(xiàn)極其驚艷，無論是智譜，還是minimax，抑或是AI制藥公司英矽智能等，前兩者市值更是超過了3000億，當(dāng)然不排除炒新炒小的原因，但根本的還是市場對于AI的看好。

相反，很多被認為未來將是被大模型吞噬對象的公司都受到了市場無情的拋棄，最典型的是軟件股。

這個此前l(fā)eo在重慶讀者見面會上做的《逐智遠航：2026 AI全景地圖》分享里也提醒過，必須要謹慎辨別真正的受益公司。此外在文章10倍于騰訊，關(guān)鍵剛剛開始，堪稱史無前例的機會也做過分析了 ，現(xiàn)在軟件方向比較大的問題是，在大模型技術(shù)的持續(xù)突破前，市場很難確認哪些方向是真正受益的。

相反，硬件端的確定性就要強的多，不過這里就不展開了，具體看文章10倍于騰訊，關(guān)鍵剛剛開始，堪稱史無前例的機會的分析。

總之，2026年，乃至未來幾年，AI都將是值得持續(xù)關(guān)注的方向之一，無論是硬件還是應(yīng)用方向。2026年很可能依然是硬件比應(yīng)用方向更強的一年，但到了2027年，隨著應(yīng)用的逐步落地，應(yīng)用的表現(xiàn)應(yīng)該有望反超硬件端，但這不代表硬件端就會不行，只是相對弱于應(yīng)用方向而言，畢竟應(yīng)用越強大，對于算力需求就越多，硬件端一定是受益的。

       原文標(biāo)題 : 無腦看好，下一個"易中天"，確定性和彈性都極高的機會