文源：源Byte

作者：柯基的柯

就在全網(wǎng)都在吃著宗馥莉的娃哈哈大瓜之時，一則國際芯片巨頭被立案調(diào)查的信息在悄然發(fā)酵。

10月10日，因高通收購Autotalks公司未依法申報經(jīng)營者集中，涉嫌違反《中華人民共和國反壟斷法》，市場監(jiān)管總局依法對高通公司開展立案調(diào)查。

次日，高通回應稱，正積極配合中國市場監(jiān)管總局的有關調(diào)查，自己一直致力于支持其客戶與合作伙伴的發(fā)展與增長。

高通此次涉案的收購對象Autotalks，并非尋常企業(yè)。這家以色列公司是車規(guī)級V2X（車與萬物互聯(lián)）通信芯片的全球頭部玩家，其芯片產(chǎn)品已進入寶馬、大眾等車企的前裝供應鏈，在全球車規(guī)級V2X芯片市場占據(jù)超30%份額。

截圖來源于公司官網(wǎng)

高通的擴張路徑很清晰：通過收購Autotalks補強V2X通信能力，將其整合進“驍龍數(shù)字底盤”，形成從座艙、智駕到車路協(xié)同的全�？刂�，存在形成壟斷的可能性。

對于高通而言，在硅谷趕不上這波AI算力紅利的情況下，倘若在自己優(yōu)勢的汽車領域，再無突破性進展，容易在內(nèi)卷嚴重的芯片圈掉隊。

01 高通太慢了

高通顯然跟不上硅谷的敘事進度了。

由于高通此前長期專注端側的芯片開發(fā)，從而忽視了服務器、AI推理芯片的研發(fā)，可能會錯失硅谷目前最大的行業(yè)紅利。

就在過去這兩個多月的時間內(nèi)，整個硅谷通過一系列眼花繚亂的資本操作，讓OpenAI、英偉達、英特爾、甲骨文、Arm、AMD等AI生態(tài)上下游的各類巨頭捆綁到一起，大有走出一副“AI財閥”的態(tài)勢。

而且，市場還很看好這個模式，每當這些巨頭進行相關操作，都會振奮相應的股價，即便是此前掉隊的英特爾，都能感受到股價暴漲帶來的爽感。

在整個9月份，英特爾股價的上漲幅度超過50%。

要知道，在去年，高通還是收購英特爾的主角。彼時，據(jù)《華爾街日報》援引知情人士的話稱，高通已對芯片巨頭英特爾提出了收購要約。

然后，這事傳著傳著就沒了下文。

如果高通一直無意發(fā)力服務器、AI推理芯片，進而錯過這波“AI財閥”的紅利，也沒有太多值得深思的地方。

在事實層面上，高通恰好非�？春梅�務器、AI推理芯片的前景。

在今年的臺北電腦展上，高通公司CEO阿蒙就表示，“通過將我們的定制的數(shù)據(jù)中心處理器，連接到英偉達的機架式架構（使用英偉達的技術連接到英偉達的AI芯片），我們正在向數(shù)據(jù)中心推進高性能節(jié)能計算的共同愿景。”

在最新的財報電話會議上，阿蒙進一步指出：“隨著推理需求的規(guī)模擴大，云服務提供商正在構建專用的推理集群，不僅關注性能，還關注效率，特別是每美元/Token和每瓦/Token的效益。這些因素加上從商用x86 CPU到面向云計算和AI節(jié)點的定制的兼容Arm架構的CPU的轉(zhuǎn)變，為高通創(chuàng)造了一個切入點。”

從阿蒙的介紹來看，高通似乎除了正在開發(fā)數(shù)據(jù)中心CPU之外，還在開發(fā)面向數(shù)據(jù)中心的AI推理芯片。

5月13日，高通曾宣布與沙特阿拉伯AI公司HUMAIN簽署了一份諒解備忘錄（MOU），旨在達成戰(zhàn)略合作，合作開發(fā)下一代人工智能數(shù)據(jù)中心、基礎設施和云到邊緣服務，以滿足全球?qū)θ斯ぶ悄芸焖僭鲩L的需求。

那么問題就來了，高通目前的開發(fā)進度，明顯趕不上“AI財閥”們的擴張速度，難以承接相應需求。高通的數(shù)據(jù)中心計劃目前仍處于早期階段，缺乏具體產(chǎn)品細節(jié)和技術驗證，能否真正交付高性能、可規(guī)模部署的 CPU，并贏得頭部云廠商的長期訂單，還需要時間來檢驗。

高通預估其Arm服務器芯片產(chǎn)生收益需要到2028年，但以目前OpenAI等公司的激進態(tài)度來判斷，這一時間點可能使其錯失關鍵窗口期。

02 下注汽車

在手機芯片業(yè)務上，高通已經(jīng)難有重大突破。

博主“智慧芯片案內(nèi)人”在微博爆料了2025年第二季度全球手機SOC（應用處理器）市場份額分布情況。數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)發(fā)科（MTK）以36%的份額保持領先，高通緊隨其后占28%，蘋果則以17%的份額位居第三。

截圖來源于微博@智慧芯片案內(nèi)人

上述市場格局已經(jīng)保持多年，加上手機市場早已進入存量階段，給予高通可操作的空間相對有限。

從目前的局勢來看，“AI財閥”們并未有收手態(tài)勢，還在盡力擴張。

“要做出如此規(guī)模的賭注，我們需要整個行業(yè)，或者說大部分行業(yè)（參與者）的支持。這是從電子的水平到模型分布以及中間的所有東西，這是很多的。所以我們將與很多人合作，”OpenAI創(chuàng)始人奧特曼說，并預計未來幾個月還會有更多的交易。

眼見要錯過如此紅利，很難讓人保持淡定。

倘若高通拿出如AMD一般的魄力，或許有機會參與其中。

在OpenAI與AMD的交易中，AMD承諾的Instinct MI400系列芯片，目前尚未完全投入市場，尚屬于“期貨”范疇，且雙方將會通過“技術+股權”的深度綁定模式。

也就是說，AMD用具有技術潛力的未來產(chǎn)品和相應的股權，換來了進圈的資格。

這等操作，對于高通來說，也不是不能操作，就看公司高層是否具備梭哈的勇氣了。

相比AI領域不可預知的未來，高通在汽車領域卻能拿到實打?qū)嵉暮锰帯?/p>

根據(jù)2024年統(tǒng)計，智能座艙SOC芯片領域，高通、AMD和瑞薩三家公司占據(jù)智能座艙領域85%的市場份額，其中高通以70%市占率占據(jù)絕對主導地位。

根據(jù)高通發(fā)布的截至今年6月29日的第三財季財報數(shù)據(jù)顯示，汽車芯片業(yè)務營收9.84億美元，同比增長21%。

但在智能駕駛SOC芯片領域，高通還未成氣候，2024年英偉達芯片裝機量占據(jù)39.8%，特斯拉為25.1%。

對高通而言，Autotalks是其補全V2X技術短板、完善智能汽車生態(tài)的關鍵拼圖，而智能座艙正是其汽車芯片業(yè)務的核心增長極。

阿蒙在財報電話會上表示：“QCT汽車和物聯(lián)網(wǎng)收入的增長，進一步驗證了我們對多元化戰(zhàn)略和實現(xiàn)長期收入目標的信心。”

因此市場監(jiān)管總局的調(diào)查，勢必會延緩高通在汽車芯片的擴張速度。

根據(jù)高通最新公布的數(shù)據(jù)，目前，全球超過3.5億輛汽車已采用驍龍數(shù)字底盤解決方案。且自2023年以來，驍龍數(shù)字底盤解決方案已支持眾多中國汽車品牌推出超過210款車型，覆蓋從高端豪華到大眾市場的多元需求。

這就給了國產(chǎn)平替更多的操作空間。根據(jù)佐思汽研統(tǒng)計，2024年智能座艙SOC國產(chǎn)化率已超10%，在此前，國產(chǎn)智能座艙市占率不足3%，以芯馳科技、華為海思、芯擎科技等為代表的國產(chǎn)廠商正快速崛起。

隨著國內(nèi)車載SOC市場加速下沉，中低階方案占比將顯著提高，基于車廠裝車下沉的成本考量，低成本優(yōu)勢和能力不斷提升的國產(chǎn)化方案還是有一戰(zhàn)之力。

03 坑了斑馬

對于被立案調(diào)查，高通并不陌生，這家公司曾多次因通過技術專利和商業(yè)策略實施壟斷而受到監(jiān)管處罰。

2019年，美國圣何塞地區(qū)法官針對聯(lián)邦貿(mào)易委員會起訴高通一案作出判決，裁定高通違反反壟斷法，并利用其技術優(yōu)勢向市場苛求過高的專利授權費用。

但作為汽車芯片一哥，高通被調(diào)查，其產(chǎn)生的蝴蝶效應正在車圈擴散。

在今年6月的高通技術峰會的展區(qū)中，博世、德賽西威、中科創(chuàng)達、車聯(lián)天下、卓馭等，都拿出了基于高通驍龍8775芯片的方案。

最為直接的，當屬斑馬智行。

9月26日云棲大會上，斑馬智行高調(diào)宣布與阿里通義、高通聯(lián)合首發(fā)全模態(tài)端側大模型實車方案Auto Omni，將其定位為 “從指令式交互到主動服務的代際突破”，并強調(diào)這是三方歷經(jīng)15000多個小時（約625天）打磨的成果。

據(jù)斑馬智行介紹，Auto Omni采用了通義Qwen Omni的獨家深度定制，更實現(xiàn)了對高通8397等平臺的獨家適配，其端側大模型的高效運行完全依賴高通芯片的算力支撐，形成“通義供模型、高通供芯片、斑馬做落地”的閉環(huán)合作模式。

在這個合作模式中，高通一旦在芯片端供應受阻，作為落地執(zhí)行的斑馬智行，難以開展相關業(yè)務。

況且，斑馬智行還存在業(yè)績承壓的狀況。招股書顯示，2022-2024年，斑馬智行營收分別為8.05億元、8.72億元、8.24億元，在2023年觸及8.72億元的營收峰值后隨即回落，未能向上突破9億元。

進入2025年，斑馬智行一季度營收1.36億元，較2024年同期的1.69億元同比下滑19.05%。

招股書數(shù)據(jù)顯示，執(zhí)行相應智能解決方案是絕對的業(yè)務大頭，斑馬智行2022-2024年系統(tǒng)級操作系統(tǒng)解決方案收入分別為6.99億元、7.51億元、6.87億元，2024年該業(yè)務收入出現(xiàn)下滑。

也就是說，斑馬智行還指望抱上高通大腿，大回一口血。

現(xiàn)在，眼見大腿遭遇調(diào)查，斑馬智行必須要拿出相應的預案。

對于高通而言，此時要做的，就是要積極配合有關部門的工作，完成相關的合規(guī)工作。高通此次“未依法申報”，不是技術不行，而是程序違規(guī)；不是市場不歡迎，而是規(guī)則不允許。

畢竟，跟著高通后面喝湯吃肉的兄弟們，可不止斑馬智行一家。

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       原文標題 : 高通的好日子，怕是到頭了