☆證券之星

新能源汽車行業(yè)周報

據(jù)上海有色網(wǎng)，本周電芯報價未有明顯上漲，過去原料價格上漲帶來的成本變動仍在傳導(dǎo)，下游周度排產(chǎn)謹(jǐn)慎。

價格方面，受上游碳酸鋰價格震蕩影響，電芯報價整體保持穩(wěn)定，部分電池廠在訂單談判中仍以長單鎖價為主，短單價格彈性有限。庫存方面，隨著3月整車生產(chǎn)逐步進(jìn)入旺季備貨階段，電芯廠庫存壓力有所緩解，但產(chǎn)業(yè)鏈整體仍維持相對謹(jǐn)慎的生產(chǎn)與采購策略。

整體來看，短期動力電池市場處于需求逐步回暖但價格傳導(dǎo)有限的階段，行業(yè)競爭仍以規(guī)模與成本控制為核心。

01. 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

國元證券指出根據(jù)中汽協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)，2026年1月我國商用車克服傳統(tǒng)“淡季”影響，實(shí)現(xiàn)開門紅。市場銷售35.87萬輛，同比增長23%。

細(xì)分市場方面，重卡銷量10.5萬輛，同比增長46%；新能源商用車銷量同比增長62%，滲透率持續(xù)提升；商用車出口繼續(xù)高位運(yùn)行，同比增長23.6%。商用車增長驅(qū)動因素包括“兩新”政策推動、老舊營運(yùn)貨車報廢更新、新能源商用車持續(xù)滲透以及出口增長等多重因素。

2月份，受春節(jié)假期因素影響，預(yù)計市場銷量環(huán)比或有波動，但隨著節(jié)后復(fù)工復(fù)產(chǎn)及“金三銀四”傳統(tǒng)旺季臨近，市場需求有望快速回升。中汽協(xié)預(yù)測2026年商用車市場總銷量將達(dá)到450萬輛，同比增長4.7%，為汽車行業(yè)基本面提供穩(wěn)定支撐。

02. 宏觀事件

政府工作報告：2025年我國發(fā)展向新向優(yōu)、彰顯蓬勃活力

3月5日，政府工作報告提到，一年來，我國發(fā)展向新向優(yōu)、彰顯蓬勃活力。新質(zhì)生產(chǎn)力穩(wěn)步發(fā)展，科技創(chuàng)新成果豐碩，人工智能、生物醫(yī)藥、機(jī)器人、量子科技等研發(fā)應(yīng)用走在世界前列，芯片自主研發(fā)有了新突破，天問二號開啟“追星”之旅，北斗規(guī)模應(yīng)用全面拓展，雅下水電工程開工建設(shè)，首艘國產(chǎn)電磁彈射型航母福建艦正式入列，國產(chǎn)大模型引領(lǐng)全球開源生態(tài)。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，高技術(shù)制造業(yè)、裝備制造業(yè)增加值分別增長9.4%、9.2%，工業(yè)機(jī)器人、集成電路產(chǎn)量分別增長28%、10.9%，新能源汽車年產(chǎn)量超過1600萬輛，電動汽車充電設(shè)施突破2000萬個。單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗降低5.1%，生態(tài)環(huán)境質(zhì)量持續(xù)改善。

工信部部長李樂成：全力推進(jìn)新一代人工智能產(chǎn)品的攻關(guān)和迭代更新

3月5日，在十四屆全國人大四次會議首場“部長通道”集中采訪活動上，工業(yè)和信息化部部長李樂成表示，2026年工信部將按照政府工作報告要求，大力推動人工智能(AI)和制造業(yè)雙向奔赴。我國產(chǎn)業(yè)門類齊全，創(chuàng)新人才眾多，創(chuàng)新生態(tài)不斷改善，我們有信心，堅(jiān)信必將有更多的世界級智能產(chǎn)品在這片熱土上生產(chǎn)出來。

要努力推動AI電腦、AI手機(jī)、智能家居，更好滿足人民群眾對美好生活的需求。要全力推進(jìn)新一代人工智能產(chǎn)品的攻關(guān)和迭代更新，包括腦機(jī)接口、自動駕駛汽車、機(jī)器人，推動科技攻關(guān)、技術(shù)迭代。大力支持發(fā)展智能農(nóng)業(yè)機(jī)械、智能醫(yī)療器械，讓更多智能產(chǎn)品滿足各行各業(yè)各領(lǐng)域的需要。

海南：通過建設(shè)智能算力基礎(chǔ)設(shè)施、探索人工智能大模型賦能應(yīng)用等方式 推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)體系提質(zhì)升級

3月3日，海南省人民政府與百度在線網(wǎng)絡(luò)技術(shù)(北京)有限公司在�？诤炇鹕罨瘧�(zhàn)略合作協(xié)議。

根據(jù)協(xié)議，雙方將本著互惠互利、開放合作、長遠(yuǎn)發(fā)展的原則，成立戰(zhàn)略合作協(xié)調(diào)推進(jìn)小組，建立常態(tài)化、制度化工作機(jī)制，在促進(jìn)智能網(wǎng)聯(lián)汽車數(shù)據(jù)跨境有序流動、打造智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)高地等方面進(jìn)行探索，啟動百度蘿卜快跑自動駕駛國際化區(qū)域中心建設(shè)工作，在海南打造集智能網(wǎng)聯(lián)、數(shù)據(jù)創(chuàng)新、特色文旅等一體的綜合運(yùn)營中心，并在數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域深化合作，通過建設(shè)智能算力基礎(chǔ)設(shè)施、探索人工智能大模型賦能應(yīng)用等方式，推動海南數(shù)字經(jīng)濟(jì)體系提質(zhì)升級。

03. 行業(yè)新聞

深圳市商務(wù)局印發(fā)2026年汽車置換更新補(bǔ)貼實(shí)施指引

3月3日，深圳市商務(wù)局印發(fā)《深圳市2026年汽車置換更新補(bǔ)貼實(shí)施指引》。

其中提出，對個人消費(fèi)者通過售賣方式轉(zhuǎn)讓登記在本人名下的乘用車，并購買納入工業(yè)和信息化部《減免車輛購置稅的新能源汽車車型目錄》的新能源乘用車或2.0升及以下排量的燃油乘用車，給予一次性補(bǔ)貼。

對換購符合上述條件新能源乘用車的，按新車銷售價格的8%給予補(bǔ)貼，補(bǔ)貼金額(向上取整至整元，下同)最高1.5萬元；對換購符合上述條件燃油乘用車的，按新車銷售價格的6%給予補(bǔ)貼，補(bǔ)貼金額最高1.3萬元。

1月底我國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施(槍)總數(shù)達(dá)2069.8萬個 同比增長49.6%

國家充電設(shè)施監(jiān)測服務(wù)平臺數(shù)據(jù)顯示，截至2026年1月底，我國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施(槍)總數(shù)達(dá)到2069.8萬個，同比增長49.6%。其中，公共充電設(shè)施(槍)480.1萬個，同比增長31.2%，公共充電設(shè)施額定總功率達(dá)到2.26億千瓦，平均功率約為47.01千瓦；私人充電設(shè)施(槍)1589.7萬個，同比增長56.1%，私人充電設(shè)施報裝用電容量達(dá)到1.38億千伏安。

04. 公司動態(tài)

王傳福：比亞迪第二代刀片電池能量密度提升5% 充電從10%至97% 僅需9分鐘

3月5日，比亞迪發(fā)布第二代刀片電池。比亞迪集團(tuán)董事長王傳福表示，第二代刀片電池電量從10%充至70%，充電時間為5分鐘；從10%至97%，充電時間僅需9分鐘。第二代刀片電池較第一代刀片電池能量密度提升5%。

搭載第二代刀片電池的車型包括仰望U7、騰勢N9 、方程豹鈦3、海豹07、大唐、海獅06、宋Ultra、方程豹鈦7、騰勢Z9GT和仰望U8L，其中騰勢Z9GT續(xù)航里程達(dá)到1036KM。比亞迪計劃在全國范圍內(nèi)批量建設(shè)閃充站，預(yù)計到2026年年底建設(shè)落成2萬個閃充站。

全新蓮花ForMe發(fā)布 3月底上市

3月4日，蓮花跑車首次公開披露LTS(Lotus Tuned Specification)“蓮花工程專屬調(diào)校”，并宣布基于該標(biāo)準(zhǔn)打造的首款超混架構(gòu)車型全新蓮花FOR ME將于3月底率先在中國上市，年中起登陸歐洲市場。全新蓮花FOR ME定位為超跑SUV，搭載全新路遙超級混動架構(gòu)——X-Hybrid。

該架構(gòu)采用900V高壓平臺與雙永磁同步電機(jī)，峰值馬力952Ps，0-100km/h加速3.3秒；基于超混技術(shù)，綜合續(xù)航超過1400Km，WLTC綜合油耗0.07L/100Km，且擁有11C超高放電倍率電池包；饋電條件下，120km/h巡航可實(shí)現(xiàn)每小時額外補(bǔ)能25度電。

如祺出行預(yù)計2025年收入同比增幅不少于100%

3月3日，如祺出行發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2025年綜合收入不少于50億元，同比增幅不少于100%；期內(nèi)凈虧損同比減虧不少于43.4%。收入增加主要源于網(wǎng)約車訂單量顯著增長，以及加大技術(shù)服務(wù)銷售及營銷力度帶來技術(shù)服務(wù)收入增長。利潤改善主要因網(wǎng)約車運(yùn)營效率提升且成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化推動毛利持續(xù)增長，技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)量增加帶動毛利相應(yīng)增長，行政開支及財務(wù)成本預(yù)計同比減少。

05. 二級市場

行業(yè)表現(xiàn)

行業(yè)估值

新能源車銷量

06. 原材料價格

鋰化合物現(xiàn)貨價格

正極材料價格

電解液價格

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       原文標(biāo)題 : 車市要聞：事關(guān)自動駕駛汽車！工信部部長最新發(fā)聲